| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：5 |
玻纤这行业是不错，产能还算可控，竞争格局也不错，很多材料通过添加玻纤可以显著提升性能，未来还有很大的需求发展空间。
但当前经济局势太遭，前两年高景气积累了太多库存，且密集投产了一波产能需要消化，还有的熬
基建（含地产）占玻纤国内用途500万吨的30%，其中产产估计占一半约15%，假设地产下降30%也就下降23万吨，但是光伏明年出货600GW，潜在光伏边框玻纤需求200万吨，如果渗透率达到30%，需求也有60万吨，如果光伏支架也用玻纤，量更大。玻纤低价时，往往也是下游开发新品类最积极的时候，因为产品性价比高。
不论前两年新产能增速、还是库存产能占比，这波都没有前几轮高，主要问题还是国内、外需求都下降，特别是国内房地产。目前除房地产之外的需求还是增长的，国外下游有10多万品类，国内才1万多种，这仍是不错的增长行业。其实每轮周期都是差不多的，市场悲观时卖进，等待就行，谁也不知道什么时候股价反转，但股价反转肯定会玻纤价格提前几个月。
我现在比较期待的是三个一，即一个冷修净增30万吨（2014年比2013年行业产能净增30万吨，而玻纤10年冷修一次），一个是陶土窑炉垃圾玻纤产能40万吨明年一半顶不住减少20万吨，一个是低小散企业100多万吨停产20万吨，一共减少70万吨，我们假设投产100万吨，还有30万吨，玻纤的正常增速是每年50万吨，预计可以减少20万吨库存，库存回到60+还是有希望的，基本上这样，供需关系就逆转了。
每年有冷修是不错，我说的是净增的冷修，比如2010年产能比2009多了40万吨（2008、2009是没变化），所以十年后的2020冷修净增了40万吨，多出来的净增冷修叠加需求回暖，直接导致库存大降，提价开启。另外，强哥认为后续看好的理由是什么？
但这波地产下滑，需求上不来，去产能周期要很长哦
两大厂靠m卖贵金属改善账目[流鼻血]