$中粮糖业(SH600737)$
先说一下去年中糖三季报及全年净利暴涨是因为国际糖价处在自2012年以来高位。中糖作为国内白糖龙头企业，国内自产糖和贸易糖都是第一，贸易糖配额内的也是上市公司中占比最大的，在糖价处在高位的情况下，获得如此利润是其经营和对贸易糖把握的可以。
再说现在糖价这块一直都是各国战略物资，咱们也不例外。国内是70%左右食糖自给率，30%左右从国外进口。因此国内糖价既有国内影响也有国外影响，目前糖价主要跟随外糖区间震荡，现在比较明确的是泰国23/24榨季减产相对上榨季少出口100万吨，印度23/24榨季为控制通胀，印度大选前即5月之前不会出口食糖。即使巴西23/24榨季食糖产量创历史新高，但占全球食糖出口一半以上，造成巴西食糖奇货可居！
现在内外糖都维持在区间震荡，是在等巴西4月1日开始的24/25榨季食糖产量到底怎么样？现在国外主流机构认为巴西主产区中南部食糖仍能产4100万吨，但由于目前印度、泰国没啥糖出口，全球食糖处于弱平衡状态！
更具体的有兴趣可以看下这个系列
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谈下我的理解，一年多来，不同品牌的各类奶茶店，咖啡店遍地开花。这些连锁店同时采用D音等多个短视频平台，宣传，卖打折券。想我这种以前不喝奶茶的男人，在不断地宣传下，去年一年消费了多次网红奶茶，网红咖啡。味道是真好！这些我认为会大大提高的糖的使用和消耗。去年经济不好，消费降级，但奶茶这种消费，便宜且快乐。喝了一次，感觉不错，以后也会消费。糖的消耗，会越来越大。

剥离亏损子公司，注入优质公司在去年完成。以前四季度都亏损就是资产减值。

$中粮糖业(SH600737)$
先说一下去年中糖三季报及全年净利暴涨是因为国际糖价处在自2012年以来高位。中糖作为国内白糖龙头企业，国内自产糖和贸易糖都是第一，贸易糖配额内的也是上市公司中占比最大的，在糖价处在高位的情况下，获得如此利润是其经营和对贸易糖把握的可以。
再说现在糖价这块一直都是各国战略物资，咱们也不例外。国内是70%左右食糖自给率，30%左右从国外进口。因此国内糖价既有国内影响也有国外影响，目前糖价主要跟随外糖区间震荡，现在比较明确的是泰国23/24榨季减产相对上榨季少出口100万吨，印度23/24榨季为控制通胀，印度大选前即5月之前不会出口食糖。即使巴西23/24榨季食糖产量创历史新高，但占全球食糖出口一半以上，造成巴西食糖奇货可居！
现在内外糖都维持在区间震荡，是在等巴西4月1日开始的24/25榨季食糖产量到底怎么样？现在国外主流机构认为巴西主产区中南部食糖仍能产4100万吨，但由于目前印度、泰国没啥糖出口，全球食糖处于弱平衡状态！
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主要是终于在2019年12月底剥离了连年亏损的水泥业务，确立了糖和番茄两大主业，并在近几年逐步完成两大主业的国内资源整合和相关资产注入。
另外，糖板块看来中糖是我国贸易糖的主渠道；番茄板块利润占比虽目前看不高，但增速可以。
目前公司C端发力，但成效尚未彰显。$中粮糖业(SH600737)$

对得起打赏吧。

糖价处于高位，同行业的冠农股份等，业绩也大增，不是个例。

谈下我的理解，一年多来，不同品牌的各类奶茶店，咖啡店遍地开花。这些连锁店同时采用D音等多个短视频平台，宣传，卖打折券。想我这种以前不喝奶茶的男人，在不断地宣传下，去年一年消费了多次网红奶茶，网红咖啡。味道是真好！这些我认为会大大提高的糖的使用和消耗。去年经济不好，消费降级，但奶茶这种消费，便宜且快乐。喝了一次，感觉不错，以后也会消费。糖的消耗，会越来越大。

自问自答一下，应该是番茄酱业务带来的暴增。
虽然第三季报没有详细披露营收组成。但是参考$冠农股份(SH600251)$ 的年报（$中粮糖业(SH600737)$ 和它的营收构成有一些相似）以及外部数据可知，最近两年，中国加工番茄的产量几乎翻倍，而且价格也高涨。所以中粮的增长应该大部分来源于此，而不是白糖。
当然从中粮自身的半年报也能看到，确实番茄业务增长迅速。

白糖价格波动中糖期货能力提高预估准确，库存升值，欧洲天气恶劣番茄价格暴涨

同比2022年，国际糖价大幅上涨，公司贸易糖有配额优势，，又有澳大利亚和国内的自产糖，成本优势明显，番茄的利润率也高！业绩自然大幅提升！
展望24年，1季度糖价虽有回落，但是仍然在高位，业绩还是不会差。
全球糖市场还是紧平衡，叠加美元贬值预期，糖价应该不会大幅下行，
中粮的业绩会保持稳定，另外高的分红率，对股价也有很大的支撑！

自产糖应该不赚什么钱，主要靠贸易糖，中国有进口配额的没有几家，所以…