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$深圳高速公路股份(00548)$ 机荷192亿的投资,对于深高速来讲,负债率持续攀升,近几年的业绩承压!加上外环三期的定增摊薄,对每股的分红有直接影响。短期的业绩和分红压力非常大,长期利好。

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05-23 17:05

算长期利好了。毕竟机荷贡献深高速30%的利润,而且2027年到期。该项目令其金蛋延续,车流量也肯定会提高。。负债率虽然将提升,但未来几年融资成本应该能持续下降,为一个回报可靠的项目加杠杆是值得的。特别是对于我这种几乎不用杠杆的投资者,持仓公司稳妥地加杠杆,长期的权益回报的增长,或能弥补现金股息的暂时减少。。

我感觉压力不是很大,总投资差不多500亿,深高速仅需投入192亿,分5年建设,前景比其他高速好多了。按照公告的说法,增加公路无形资产192.3亿,采用直线法分25年摊销,每年还不到8亿,估计通车首年路费就能超过15亿,这又是一条罕见的投产即盈利的路产。深中通道下个月就会通车,中开高速的中山段估计也会同步。

翻译一下,接下来的 3-5年,股息率会下降的,因为股本扩大 30%,盈利则受到高负载和投资收益减少的影响而降低。 分子变小,分母又变大了。 主力部队暂时可以转移其他战区杀敌,此处没有鬼子。
长期看还是十分优质的,要等到 外环三期建好,机荷高速建好,利润进入释放期。
待到山花烂漫时,她在丛中笑!