我觉得虽然比起去年的低点，涨了不少了，但现价，仍然是低估的。
这个公司今年指引是9.4亿到10亿美金的调整后EBITDA，46亿负债，24亿市值，也就是大概7倍的EBITDA，比$能源转换(ET)$ 贵，但总体看估值还是很便宜的。而且去掉了7.5%的分红之后，还能够产生中值为3亿美金的自由现金流，相当于12.5%的自由现金流收益。一季度管理层也不断在削减负债（减了1亿债务）。
经营上我觉得做得一般，比如一季度Uri风暴来了，ET通过这个大发横财，但ENLC只是“没有受到很大影响”。去年我对ENLC的顾虑主要是非二叠纪盆地比如mid-con盆地里的风险暴露很大，因为像$马拉松石油(MRO)$ ，$Ovintiv(OVV)$ 这几个公司去年上半年看是很够呛的，上游的另一个客户CLR还是裸奔的，shut-in是最多的，唯一基本面非常扎实的客户可能是戴文能源。所以那时候公司市值非常非常低，就是因为市场觉得债务太高，ENLC可能要吃不消了。但实际上ENLC在运输协议保护下业绩超过了市场极度悲观的预期，后来油价又回暖了，所以ENLC就回来了。
分红有保障，现在分红覆盖率有3.7x。未来随着负债减少，我认为是有提升空间的。个人觉得ENLC现价是有诱惑力的，只要油气价格没有大幅下滑的话。