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投资要点
本周(11 月14 日-11 月20 日)计算机(中信)指数上升4.00%,跑赢创业板指数4.65 个百分点,跑赢上证指数3.68 个百分点,位列全行业第3 名。
核心观点:数字经济持续催化,关注算力投资机会。
数字经济政策持续催化,继续战略做多计算机。本周国家发改委发布了关于数字经济发展情况的报告,对数字经济未来指出新方向。包括集中力量推进关键核心技术攻关,适度超前部署数字基础设施建设,提升数字公共服务水平,加强网络安全和数据安全保护等。指出数字经济2025 年迈向全面拓展期,2035 年迈向繁荣成熟期,可以预期相关的产业支持政策将在未来持续落地出台,建议继续重点把握数字经济催化下的计算机投资机会,布局核心龙头。
服务器产业保持稳健发展,关注算力投资机会。服务器是算力的核心承载设备,在数字经济的发展背景下,产业长期受益。当下,发改委持续推进东数西算建设,截止今年8 月,新开工数据中心项目约60 个,新建数据中心规模超110 万标准机架。产品侧,11 月11 日,AMD 发布第四代EPYC(霄龙)处理器Genoa;英特尔宣布2023 年1 月10 日举行发布会,发布第四代处理器Sapphire Rapids。新产品发布有望拉动产业需求增长,建议持续关注算力领域投资机遇。
本文第二章,对服务器产业进行了深度跟踪。
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来源:[兴业证券股份有限公司 蒋佳霖/孙乾/吴鸣远/陈鑫/杨本鸿/桂杨] 日期:2022-11-21