-2024 YTD +19.46%
-5 years yield +272.8%
-AUM $3M
-PDD（仓位 80%，YTD +15.6%）:去年 6 月份至今总计盈利 $1. 4M。上一次平均成本 $60，在$140+的价格了结全部盈利$1.1M；本次以$118均价建仓 80% 仓位,目前浮盈$0.3M。做的比较好的是在这段时间体会到在管理 PA 时坚持选择核心alpha 大仓位作为 first principle的理论基础，并不断修正建仓节奏。面对持仓过于集中的风险挑战，以做到合理的资金管理节奏为大前提，并辅助以适度不合理的“信念”加仓来做一定的风险防护。未来几年看到 PDD 整体有 $30B的 net profit和强劲的 FCF并不需要很多的为爱发电，配上 Temu提供的 option value让看似比较重的仓位具有较好的弹性和保护性。Risk exposure 主要是AI 泡沫破碎/War/美股大幅回调，要做好相关准备。
-JD（仓位 7%，YTD+0.36%）：短期，看本次财报。JD 吃货的比例可以做到对供应商的合理加价并优化 bottom line。有效期到财报后 1 周内了结。