-YTD 6.83% 这个月有新的观察和思考，对策略进行了改变。
-PDD 重新加仓至 50%，共计 $1.3M,均价$120。
-BABA从 40% 仓位至0%，基本是回本略有盈利。
-Gemdale金地境外美元债 清仓了结盈利 仓位 10.75%至 0% 成本 33.1，售出均价 81。盈利 $0.2M
-50% cash position
-固定票息票据 FCN仓位 8%： 6 个月期限，挂钩 PDD,TESLA, NVDA，利率 19%，已获得 2个月的利息共 $6K尚未敲出。是 equivalent to writing/selling put
核心想法改变是 first principle: always core genuine alpha 可能之前有较高的 yield rate和short term minor negative essences 让心态变得保守，导致将阿里仓位加至 40%。这个比例的 mediocre 的公司无法创造 real scaling profit，变得缓慢笨重。再加上 PDD 最近回调，也给出了合适的 EV。 这部分 PDD 的底仓希望不会再减少，并计划设置 25% 的机动仓位来处理关于PDD的短中期问题。感觉这样的处理方法是真的在 practice the philosophy.
衣服从没有脏过，是衣服和脏物黏在了一起