年Roe12左右,1-1.2Pb买入基本进可攻退可守,A股25左右的价格对应2023年约1.2PB,投入资本基本可获得年化10%的回报。当然买入的价格对应Pb越低越好,最好在可保证年化15%的时候出手。
白云山不足之处个人认为最主要的是非垄断独家产品、产品定价权相对不足,非必须消费(其大健康、药品均有可替代其它厂家产品,夸张一点说万一倒了并不影响这个社会的正常运行,当然绝大多数企业也都是如此。),体制因素。
$白云山(SH600332)$ 白云山近十年比较坎坷,前有与加多宝的反目内耗,后有医药集采,多款爆品价格腿斩,但利润总体上升近十倍。股价早在2013年5月达到36.14、2015年6月43.51、2018年8月42.82、2019年4月42.87元。此后一路震荡下降,直到2022年10月的25.32元,这也是近四年的最低点。近三年阶段高点...