今晚博腾股份发布了中报,做下总结:
上半年营收23.4亿,归属净利润4.1亿,扣非净利润3.9亿,基本落在业绩快报范围的中间值上。
其中上半年重大合同贡献的营收大为13.5亿美元,折合人民币大概9.4-10亿,剩下待执行的盛夏0.14亿美元,折合约1亿人民币。
尝试剔除重大合同之后计算常规的业绩,考虑大合同的利润率比常规业务利润高些,粗略估算上半年营收14亿,归属净利润和扣非净利润约为2亿。下班年如果不出大的问题,按照这个数翻一番。预估每年的营收大概28亿,利润大概在4亿左右。按照当前的市值139亿,静态市盈率应该在35左右。
如果乐观一点,其业绩保持一定速度增长,比如说取10%-20%增长,那么按照当前市值,其市盈率在139/(4*1.1)=31.6到139/(4*1.2)=29之间。这市盈率也大致是网页链接{2023-08-10 分析}中行业市盈率在30倍的说法。如果悲观一点,业绩陷入衰退,就是另一回事了。
取2019年的归属净利润1.85亿来算,2019-2023年这4年间剔除重大合同之后的利润复合增长率大概在21.2%。
至于30多的市盈率下现在的股价是否一个好的价格,见仁见智。
以上均为个人不严谨的分析,请谨慎辨别。