一、产品构成
传感器(占比12%):磁电流传感器、压力传感器、温度传感器
信号链(55%):传感信号调理、隔离器、接口芯片、放大器、数据转换器
电源管理(32):栅极驱动、电机驱动、LED驱动、供电电源、功率保护
二、客户构成
1、汽车电子28%、泛能源61%(工业自动化领域营收占比18%;光伏和储能领域营收占比约16%;数字电源领域营收占比约10%)、消费电子11%。
2、泛能源的市场,指围绕能源系统的工业类应用,从发电端、到输电、到配电、再到用电端的各个领域,包括光伏储能、模块电源、工控、电力电子、白电等
3、汽车电子市场,新能源车三电系统,整车的车身电子、整车域控、汽车的智慧照明等汽车电子应用领域。
汽车电子增幅很快!能源处于去库存阶段,不擅长消费电子!
优秀的汽车模拟芯片供应商!
三、资本动向
1、回购:回购价116-145/股,平均126元/股,已经回购2亿。
2、股权激励:价格49元/股。营收考核(2023年13亿、2024年23亿、2025年28亿)。
3、大股东询价转让:转让价256元/股。
4、强势投资人:华为通过红土善利私募股权投资基金持有252万股。
5、这波反弹行情跟随的是华为汽车!应该还会下来的!
结论:很优秀的公司,大股东的减持以及下游优势行业的低迷为买入好公司提供了机会,当前正全力做大做强汽车电子以及推行国际化战略。