公司业务非常简单，就是卖涂料的。所谓的工业涂料；细分赛道冠军的概念；
现在主要是两个成熟市场，风电叶子，和船舶的集装箱的涂料；
有两个在开拓的新市场，一个是风电的塔筒的涂料，一个是船舶的涂料；
在风电叶子的涂料市场里面，他已经是市场第一；这块竞争壁垒比较高，要求比较高，毛利率也比较高；
在集装箱的涂料市场里面，他号称25%的市场份额；这块竞争壁垒相对低，公司是借着，集装箱行业要求从之前的油性涂料改成水性涂料的行业性机会，公司比较早的拥抱了这个（还是说比较早的准备了这个）从而实现了业绩的爆发；
他在发展的市场，
一个是风电塔筒的涂料，
这块，中国也是占据了风电的全球60%……还是70%的市场；在这样情况下，以及已经在更高难度的风电叶子取得了这样的业绩，公司杀进塔筒市场是大概率事件；
公司的进展：公司号称已经得到了金风科技的一些订单；只是这块毛利率估计相对会低一些；
一个是船舶涂料的市场；
这块，中国已经拿到了全球新船订单的60%的订单，但是船用涂料还是全部都是外企的世界；从常识上，中国涂料企业后面拿到订单，也是大概率事件；
船舶涂料市场空间比上面任何一个都大；看上去，毛利率也更高（）；
整体市场空间和竞争格局：
公司的进展：
还有一些其他的在发展的，就是什么基建，钢桥的涂漆；
以及光伏这块；光伏这块不太有资料；
其他：
公司大股东股权集中度很高；
公司的规模效应还是看得到的；（随着营收增加，三费比率下降）
据说是马来人；
公司23年分红比率85%；（超额融资，大笔分红，不是加分项）
公司的机会和风险：
1. 长期：从常识上，突破塔筒，和船舶的涂料，是大概率事件，只是时间上，进展如何，不好说，至少是翻倍的市场空间；
2. 短期：风电装机量，和集装箱的24年的销量，所有资料都说，20%和50%-100%的增量；看上去也是合理；所以和Q1类似，至少营收，24年会比较好（就是不知道净利润如何）；
风电主机还在杀价，这种杀价一般会传递到上游；估计风电涂料价格还是不咋地；
集装箱看上去好点；有希望恢复一些？（但是找不到具体数字）
3.
风险：
1. 公司的业绩，（由于下游的周期性）周期性比较强；如何给这类公司估值不太好说；
2. 24Q1，公司的营收大涨，但净利润还是下跌的；主要是产品价格下跌的厉害；
公司（还是券商）的说法是，Q1的是之前的低价订单；（言下之意，后面的订单的价格会变好）。但是这个看不清；
3. 静态PE，估值，在现在这个熊市，其实还是不低；小盘股被风格抛弃；
小结：
长期来讲，公司还是一个值得关注的公司，大概率可以得到比较好的投资收益；
短期，市场在持续下跌，公司的PE估值也不见得便宜，也不知道，这个2季度和3季度的产品的单价/毛利率会怎么变化；