| 发布于: | Android | 转发：0 | 回复：12 | 喜欢：0 |
$小牛电动(NIU)$ 這點量就漲上來了 .其實財報很好 ,Q2 預期也不錯 .增長在50% .只要能保持增長加盈利 .股價可以新高
我在小牛电动发布1季报时曾经估算上半年实现4000万元利润。
现在实际上，小牛电动第一、二两个季度合计实现净利润6300万元啦。
如果没有大的变故，那么我估计小牛电动2019年全年预计能够实现净利润1.8亿元左右。
这个盈利能力对应目前的估值还是不错的。接下来。相比盈利能力，小牛电动更需要证明如何保证收入高速的增长。
#美股#
哟，$$小牛电动(NIU)$ 御用水军来了
一般垃圾pr公司都请的是刚毕业没多久的小姑凉/小弟弟，我也不想对你说太重的话，但是呢，你要有自知之明，雪球上面藏龙卧虎，虽然我水平不怎么样，但是打你的脸还是足够的，不过这已经浪费了我很多时间，如果你和小牛的ir继续纠缠不休，我很乐意继续长期唱空小牛（在股价回归合理区间之前），无论我是否平仓。
首先，你所谓的猜测是很幼稚的，毫无依据的，虽然我无意这么做，但你很明显踩了一个自以为是的坑，而且只会搬垃圾研报来做指引，你是花旗hk复读机么？你心里没有点数这全市场唯一一家关注x$小牛电动(NIU)$ 的花旗hk才是“拍脑袋毛估估”，未来的数字都精确到了小数点右边，根本不考虑行业发展真实情况，小牛的产能都跟不上他家的神预测呢，而且反正说错了也不犯法的么？一般这样的人，不是蠢就是坏，当然，如果是水军的话，只是做一份工作啦，也可以理解。
或许你通过百度搜索了解了PS、PEG是啥意思，但你知其然不知其所以然，小牛的历史增速是很快，行业增速方面，小牛官方新闻稿也认可的CIC数据显示，2017年至2022年锂离子电动自行车的复合年增长率为84.4％。不过，整体电动自行车市场的增速并没有那么快速，据CIC数据2017年至2022年中国国内电动自行车的增速为5.26%，欧洲地区增速为8.10%。
那么注意请听题，一个非常重要的问题来了：公司历史增速、细分行业增速在百分之八九十以上，那么根据PEG，要给出80-90倍的PE区间吗？
我说过了，超高速增长一定无法长期维持，必定会向行业平均水平（至少是龙头公司水平）回归。其次，如果直接以增速给出PE倍数，而不用其他估值方式印证，那么这样的估值是很危险的，毕竟你们水军不会拯救投资者的高位套牢。
因此，用可比公司历史PE分位对PEG做调整是所有专业投资者都会采用的方法。
如何调整？想听吗？我先告诉你答案，正如我之前帖子说过了，年内市值5亿美金都是最理想状态下的数字了。
大力鼓吹让投资者为公司“美好但尚未实现的未来”提前买单的人，是骗子？神经病？还是？
所以小姑凉/小弟弟，你可让后面稍稍吧，怼我你只会自讨没趣
后面打了好多字，竟然都没了。无语~继续
2、“行业龙头历史PE区间，大致在10X到20X左右，小牛牛b，给提高到20X到40X，翻一倍，并且从PEG的视角，不考虑最近政策变动等影响，继续顶格给出40倍的PE估值”
没错。PS、PEG都是估值的有效手段。PS是特用于企业亏损，但是其利用亏损抢占市场份额，然后对市场份额的控制能够在未来有效转化为利润的。PEG是用于企业处于高速增长同时盈利阶段，怎么对高PE倍数、高净利润增长的进行合理的内在价值判断。
拜托，你上来给一个PE40X，What？！计算依据是什么。给净利润三年增长率的预测是40%、80%，还是什么gui。PEG<0.5是值得立即买入的，0.5<PEG<1是估值处于合理安全范围的，PEG>1是存在风险的。你给出PE40X上限的净利润增长率是多少，这个净利润增长率的依据是什么，能不能给出逻辑思考过程？！
大家都是扒WIND找数据的（好吧，你还有彭博终端，算你赢）。你所谓的手段看上去专业，但是细扒下来都是毛估估拍脑袋的玩意儿，根本站不住脚，所以我不想跟你交流，毫无价值。Too Young！
q1净利润1200万，q2应该不止1200万了。算2000万。加起来h1 3000万。h2假设也是和去年同比率增长利润率和q1一样，那么h2利润可能拍一个5000万？19年一年8000万。按照pe 20就是16亿，在按照growth x2也就30多亿人民币。
汗，那是真的不值钱。
按照营收估计，按照业绩预告h1差不多10亿，假设h2 也是和去年同样的营收增幅，全年营收25亿。按照ps 2 在适当考虑增速差不多十亿美金？
其实刚刚开始盈利或许不应该主要算盈利。
我也不懂。$小牛电动(NIU)$
@专业打脸 其实你的回答是我懒得回复你的理由，还是同样的理由，专业看上去很充足，其实能力很差很差。
@Liang_Tan @rainyclp 也欢迎两位指正，提意见。
打脸狂魔，你的所谓手法，像PS、PEG我不否认它们作为估值工具的专业性，但是你的基础工作做得实在是太差，让我没有想跟你交流的兴趣。指出几个你研究的薄弱地方，如果不对欢迎打脸：
1、“那么乐观假设小牛电动在2019年实现盈利，其净利润区间应该在0.4亿元人民币~0.9亿元人民币左右（注意这是乐观假设）”
无力吐槽，基础工作做得实在是太简陋啦。很容易猜得到你所谓的乐观假设0.4-0.9亿元是怎么得到的。Q1实现盈利0.12亿元，以此推测全年盈利0.4亿元以上（0.12*4=0.48亿元）。如果按照Q2管理层收入指引，盈利实现盈利0.24亿元（0.12*2=0.24），以此推测全年盈利0.9亿元（0.36*2.5=0.9）。财务报表的勾稽关系是线性关系吗？如果数据是拍脑袋毛估估的，那么工具手法再专业，能保证结论的严谨性吗？
如果我来预测的话，我会给出这样的表格，
我刚回复了另外一位球友，部分内容已经回答了你这个问题，我搬过来你看看：
高增速就应该用高估值去对应？
一个简单的常识：无论再牛逼的公司，用远超行业平均水平的估值去买，都是在博傻。
苹果、微软、阿里、腾讯这些够牛逼了吧，他们比同业贵了多少倍呢?小牛造的是镶钻的宇宙飞船还是咋地？
又一个常识：超高速增长一定无法长期维持，必定会向行业平均水平（至少是龙头公司水平）回归。
高成长型企业，可以用彼得林奇常用的PEG法，那么问题来了，按PEG小牛能估到多少？我直接给答案吧，最理想状态下：5亿美金。
我觉得你认知里有一个误区：认为目前的市值是基于现实的合理定价。腾讯够高成长吧，10年的时候有谁会300多块买它？高成长也需要不断的业绩印证来进行支撑，股价才能良性上涨。
那么乐观假设小牛电动在2019年实现盈利，其净利润区间应该在0.4亿元人民币~0.9亿元人民币左右（注意这是乐观假设）。
行业龙头历史PE区间，大致在10X到20X左右，小牛牛b，给提高到20X到40X，翻一倍，并且从PEG的视角，不考虑最近政策变动等影响，继续顶格给出40倍的PE估值，参考上述对利润的假设，那么计算得出的估值区间，应该在8亿人民币~36亿人民币，即1.1亿美元~5.2亿美元左右。