很久以前就注册了雪球，今天头一次发帖。《海尔兄弟》的动画，让我从小就知道青岛海尔，直到我结婚买家电都是海尔的。结果洗衣机声音巨响，冰箱还可以吧，但是冰也是需要定期铲一下才行。整体感觉就是体验差。
说说估值的事吧。最近大盘在涨，我也是买了点格力的股票，顺便看看三大家电企业。经过比较海尔与格力、美的的财报发现：如果财报真实，那么海尔智家被低估了。具体分析如下：
按照经营净现金流、净利润、扣非净利润三个指标分别来看：
根据目前三家公司海尔智家、格力电器、美的集团，分别计算前五年现金流净流入量和净利润、扣非净利润。然后发现海尔智家的市盈率无论是现金流市盈率、还是利润市盈率都低于另外两家企业较多。整体看下来，海尔效率还是可以的，不应该只有这点价格的。格力是12/14、美的是12/18，海尔是7.8/9.5,被低估了很多，由此计算出来的估值为：
海尔智家对比格力、美的现在的股价应该在26-32之间，均价29元。截至2020年7月22日收盘海尔股价17.94元，还有11元空间。
但是买股票，就是买公司。不仅要看估值和财报，重点看公司发展和展望。我看了海尔19年年报对于20年的展望提及很少，网上批评“人单合一”、“小微”模式的文章也是很多，也有很多批评海尔管理制度的。文章看看就好，关键是商业模式，跟美的、格力有很大差别，不是在搞集团战，而是在将大部队拆散成游击队，对抗格力、美的的集团部队。如此规模化产业，怎么搞此类管理和战略，不得而知。
整体而言，目前虽然有点空间，又在搞港股私有化，但是整体不看好这家企业。因为看不到这家企业的未来在哪里。
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洗衣机声音大因为你用的滚筒的，为何不换个好的呢
冰箱有冰说明你在2016年以前买的，2016年以后才有无霜冰箱了
不是光看数据的，美的集团上市。这里要说说海尔集团的操作模式。海尔生物原来属于海尔智家，后来由集团剥离上市，赠送了全部专利。现在海尔智家所有的cosmoplat孵化出来可能也会由海尔集团上市。海尔集团拿走了不少利润，所以，低估是有道理的，而且可能永远低估。
从几家家电企业来看，海尔特点和优势还是比较明显的，全品类、高端品牌、全球化做的比美的格力都要好吧。从企业的未来来看，我更看好海尔，因为海尔已经不是一家传统的家电企业了，美的格力卖的是家电产品，海尔卖的是智慧家庭的成套解决方案。海尔现在做的生态很有意思，把很多第三方资源都拉进来服务用户，一来用户有很多全新的体验，二来还有新的赚钱模式，很有创新精神。我看生态收入现在规模很大了，几十个亿，已经做的非常成熟了。
每家企业的商业模式都不一样，说实话，这三家我更看好海尔智家，最先转型智能家居，做物联网生态，已经摆脱了固有的家电形象，走在全球化的前列，国内外市场认可度也很高，外资吸引力也会很大，前景还是更好一些。
股价都是一直变动的，一时高低代表不了企业的整体实力，搞投资还是要目光放长远，企业的未来发展规划等等整体考虑进去再做评估。
各家企业上市组成不一样，这个没有可比性吧，海尔智家又不是全部的海尔，格力电器跟美的一个集团比，太吃亏了。
冰箱铲冰不是很正常，说明你买的是直冷款，风冷的就不用除了，很方便。
海尔收购通用GE的案例不知道你看过没有 模式这个问题站在不同角度看得到的答案区别很大 海尔创新发展非常快 这点可以看看亚马逊 股价没有上来很大原因是并购商誉和营销费用问题 反映在财报中 对比格力美的有较大差距 模式是没有问题的 人单合一模式在商业上已经提前很多年 算是比较先进的模式现在都3.0版本了 在具体的案例中也验证该模式持续性发展 打造的卡萨帝系列已经成为高端系列增长点 可以查下19年上海区销售数据 这个已经公开的 现在的海尔具体的发展情况到什么阶段 还是需要时间验证 不过对比格力美的 海尔是走在前面的 只看企业发展情况
慢慢来吧，大概率是可以回本的，我也买了点观察票亏损状态。