智商税真可以收!
今年在观察的央企有三家,其中两家还一直在看,唯一让我最有确定性的一家就是$华侨城A(SZ000069)$。可以看出段总16年到华侨城之后,华侨城的杠杆一直在加。而融资成本只有4%多
再看今年华侨城的拿地情况。
再看看最新季报华侨城的预收款和经营现金流。
雪球上最近比较热的一直地产股$绿城中国(03900)$,很多人看好的依据是新任总裁张亚东副市长能够带领绿城困境反转。而经过最近的观察,张副市长在将绿城推上正轨,但是能不能反转保证后面几年的高速发展还不能下结论。而华侨城的段副市长,已经用三年的时间,证明了其是有想法,有魄力,有执行的一把手。 最终还是之前的结论,得益于这轮地产供给侧改革和地产低迷周期,三年时间,华侨城将用实实在在的业绩增长实现戴维斯双击。
1 融资渠道的畅通性,央企完胜民企any
2 央企融资利率,央企完胜民企(除了龙湖)
3 $华侨城A(SZ000069)$ 双轮驱动,拿地成本低,毛利率是一个地产企业的核心竞争力,华侨城过往及未来保持在50%以上毛利率,傲视群雄
4 文旅资源周边的住宅被文旅赋能,正如万达,新城等综合体周边的住宅,可以卖出溢价
5 过往比较担心的慢周转率,在段上来后也明显提速,看存货增长,新增土储增长,新开工面积,预收账款等指标可作证
6 关键还变态低估,无论pe 还是pb(在持有物业按成本法折旧的情况下)
楼主你数据有误,14 15年国企钱是便宜,但是民企钱就很贵。恒大 的钱贵就不说了,大部分比如奥园 时代等民企钱也很贵,只有少部分民企的钱才便宜。外资还趁火打劫,债券12%的利率是常事。你回去查一下那时候民企发美元债的利率看看。楼主的数据没有认真调研,其实都一样房价涨了风险就高国家就调控 ,银行和外资顺势加利率,然后银行利润好起来了,民企房企被吸血。过两年楼市降温了风险小了,国家鼓励买房了,银行外资也跟着降利率抢民企这客户了。。。。
透过历史照鉴未来,楼主有远见
在2019年,可以称之为地产领域供给侧改革,将利用高杠杆大举扩张的民企势头按住,逐步只剩下几个民营龙头房企,其他的市场份额逐步转换成央企国企控制
上一轮是撑死胆大的
房地产华侨城
分析的不错!
和绿城相比,华侨城的市值太高了
目前三分之一华侨城,三分之二兴业,计划未来一年将三分之一兴业搬到华侨城
中国建筑空降市委书记/市长,那是要转型,基建增量变存量,未来是拿一块几十平方公里的边缘地方做成城市副中心,是闭环发展模式,经营者得有城市规划建设运营管理的能力,得做产业配套/资源调配/基础设施建设,就相当于做县长
谢谢分享
现在有很多开发商聘请行政干部,华夏幸福的副市长/区长/工委干部多多,为何啊?因为企业做的事是城市运营商,比住房开发商的生意大