回复@财报视角看公司: 难怪有人叫你呆会计//@财报视角看公司:回复@长安何在:$伊利股份(SH600887)$
帖主还是很用心的，基于财务报表做了很细致的分析，我这里特别强调的是你“基于财务报表”。
提一个问题，供帖主思考：如果巨额的借债，长期存在，但是又没有反应在资产负债表上，你该如何分析处理？
,再详细的说明一下这个问题：
1，伊利的350亿短期借款，虽然每个季度末都还了，但是下一个季度马上又开始借，持续了两年多，这实际上是长期存在的一笔巨额借款，伊利非常需要它，而且长期需要它，只是伊利通过这种反复的短期借与还的手法掩盖了这种长期性！
2，由于财务报表，特别是资产负债表，无论是一季报，还是半年报，三季报还是年报，都是以季度末最后一天的财务数据为基准。伊利的这350亿巨额借款，在每个季度末都还掉了，这样就不需要体现在公开发布的财务报表上，也就是说在无论是资产还是负债项目，都不需要体现这笔350亿的巨款！
请问一下，如果不考虑这笔350亿的巨款，你基于财务报表做的细致分析，能够全面吗？