2021Q3总结:降低预期,接受结果

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Q3总体收益为-5.02%,2021年度收益当前为1.1%。持有私募目前的收益情况如下:

详细数据如下:

在Q3当季,四个私募均录得负收益。在年度上有两个私募变为负收益。

 $至同自由之路1号(P000258)$  表现依旧是最为稳健的,年度最大回撤不到-6%,Q3收益为-0.49%,年度收益排名第一,费后收益近12%,远超我的预期(当时购买时的预期是:在市场剧烈波动的情况下,充当市值稳定器的作用),带来了一定惊喜。基金在9月上旬达到过净值新高,在9月下旬进行了一次分红(计提业绩报酬),我继续选择了分红再投资。

主理人DAVID在7月份进行了一次雪球路演,讲得也是一如既往地实在,推荐大家看看。作为个人投资者做私募,是做不到机构那样对标的物展开深度研究的,DAVID选择放弃预测,在不确定性中寻找确定性,依据一定的策略广撒网,尽量抓到一些时点套利和事件套利机会,获得相对收益积攒安全垫,同时,通过对冲的方式控制总仓位,保持风险意识。我概括来说就是,DAVID只要能赚到钱,很难能让他再吐出来。成立以来最大回撤只有-14.63%,本年度最大回撤不到-6%,也很好的印证了这个能力。后续重点关注母基金上了10亿规模之后的策略,以及,打新门票股在基金净值中的贡献情况(当前感觉,近期净值波动与打新门票股的波动幅度类似,由于能获得的数据非常有限,还要更多时间印证,当然,我的这个感觉大概率是不准确的)。

小丰基金,Q3医药在中港美三地市场均走弱的情况下,是比较煎熬的一段时间。之前写过一文,暂时没有什么要刷新的。详情参见:持有小丰基金一年记:在医药深度调整之际继续持有

 $青侨阳光(P000385)$  纯医药私募,Q3收益为-10.1%,跑输沪深300指数,年度收益为负(-1.42%)。近段时间是医药私募的逆风期,期待不要在逆风期被市场甩出去太多,未来在顺风期尽量多跑一点,当前青侨在年度上还跑输了IBB和NBI。

 $希瓦小牛雪球(P000559)$  Q3收益为-8.28%,罕见的跑输了沪深300指数,年度收益也为负数了(-1.97%)。梁大师和他的团队还在适应市场风格的变化,在8月份希瓦召开了年度大会,看得出大师面临的压力非常大,期望他能挺过去。希瓦小牛雪球从2月份高点开始遭遇到了较大的净值回撤(最大回撤已超过-22%),很多投资人可能接受不了。但我想说的是,大师前两年重仓“互联网龙头+教育+物业”的时候顺风顺水吃肉,如果今年梁大师能迅速华丽转身,重仓新赛道继续吃肉,那是我们运气好。但现实是残酷的,这里面有路径依赖的情况,会有一定的惯性,均值回归也是这个逻辑。当前梁大师还在转身中,还需要给大师一些时间。期待希瓦经过今年的波折后,未来能有更大的爆发力。

当前私募整体上占比约80%,大致比例,医药类私募30%(小丰、青侨),机构类私募35%(希瓦),保守类私募15%(自由之路)。比例上相对满意,Q4暂时没有计划调仓。12月份希瓦小牛雪球将迎来2年锁定期结束,到时再评估下。

期待Q4过后,今年仍旧能获得正收益。

PS,个人账户主要是互联网及科技和A股打新门票。Q3-13.51%,年度-19.02%。惨不忍睹,就不展开了,到时一并看年度吧。

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2021-11-01 16:36

投股票看运气,私募要看运气+人品