发布于: Android转发：0回复：14喜欢：3
$凯立新材(SH688269)$ 比较同样做贵金属的几家上市公司公司2023年的财务情况：贵研铂业截止到三季度收入和利润增长幅度差不多，似乎没怎么受到贵金属价格波动影响；凯大催化营收降7利润降46；陕西瑞科上半年收入增8利润降28，和凯立新材上半年收入增14利润降29差不多；凯立全年收入降4利润降48。
1.贵研铂业业务复杂，而且有不少金银业务，所以影响最小。
2.凯大主要是汽车尾气催化剂，陕西瑞科和凯立业务相近，都主要是医药和精细化工。
3.凯立新材因贵金属价格波动影响问题不大，销量增长停滞是隐忧，医药基本盘多年高增后可能离天花板已经很近。
4.考虑增发凯立乐观预计24年pe20，贵研铂业pe15，从业务前景、企业壁垒、估值看，贵研目前好像优于凯立。$贵研铂业(SH600459)$

全部讨论

西门大官人
03-07 16:30

【深交所终止陕西瑞科创业板首发上市审核】财联社3月7日电，陕西瑞科新材料股份有限公司申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

雍正钓鱼
02-29 22:58

$贵研铂业(SH600459)$ pe比$凯立新材(SH688269)$ 低，我觉得主要是前者贸易属性更重，再加市值更大，想象力和业绩弹性相对差一些。凯立近年比较大的看点应该还是毛利较高较稳定的加工部分能不能上量，从快报来看加工的收入还不如2022年，这样就有些动摇估值基础。至于远期的基础化工和更远以后的氢燃料电池催化剂，只能看市场情绪了。

浩恩
03-01 13:02
查看6条回复

主要还是历史罕见的钯金贵金属价格的持续下跌，这一点影响了毛利率，这一块公司自己也是始料未及。这一点就看你怎么看了，双刃剑。

渔舟唱晚bka
03-01 09:56

如果利基业务面临增长天花板，这点确实可能是大问题。

看研报不如看年报
02-29 23:12

贵研贸易收入大但利润低，基本不影响估值，而且也有不少潜力品种