,所以适度的分散是必要的,如果等待了10年价值都没有回归,真不知道谁可以坚持?谁又可以坚信自己是正确的
大台风很少出现,好的投资机会也很少出现。我们能够碰到一些机会,通常是运气,与时代息息相关。就好像白酒,现在其实已经不是很好的投资机会了,但几年前,就是好机会出现的时候,就好像银行,这几年都一直是好的投资机会出现。
真的投资机会的出现,通常是伴随着很多不利的因素,但如果你把格局放大一点,眼光放远一点,会发现很多问题其实都不是问题。有些人怕危机怕得要死,什么君子不立危墙之下来让蛊惑自己。但如果你的投资决策,就是建立在危机基础上,就是在危机发生时候的估值采取考虑买入的问题,那危机还有什么好怕的呢?
我们要思考清楚的时候,到底我们的投资需要应对几年一遇的危机?是10年一遇的危机?还是50年一遇的危机?还是一年一遇的危机?其实没有很简单的答案,如果50年一遇的危机,那么你会发现没有什么好买的,因为人生最多也差不多两个五十年,一年一遇的危机碰到10年一遇的危机的时候,会把你打入湖底。
所以在各种取舍之中,你要知道自己应该放弃什么,寻找什么?就好比最近周黑鸭这种涨法,对我来说是永远都难抓到的,因为我把自己投资的机遇建立在10几年一次。但如果有一天周黑鸭出现问题,但又没有根本性的竞争优势问题,那么可能我就会大张旗鼓地说自己准备买入。所以我的做法是放弃小的机会,抓大的机会。
其实这种做法还是让人很痛苦的,比如有些企业买的就是不会涨,甚至会让一些人,怀疑人生。但承担这种痛苦,是有明显的好处的,那就是你会发现从长点时间的角度看,你的账户会全部都是红的,也可以不用频繁换股,把自己搞得神经兮兮。当然最大的好处,就是每天可以安心睡觉。
但有些投资者,总想追求完美,既抓到的又抓小的,大小通吃,价值投机就是想大小通吃的一种方式。不过偷鸡不成蚀把米也常常是这种方式。要想得到一些,必须放弃一些,贪得无厌总不是最明智的选择。
那有人会问,如果我碰到百年一遇大灾难怎么办?我觉得是毫无办法的。一个是应对这种百年一遇的大灾难成本太高了,相对于我们人类自身来说,是不划算的。另一个是整天想着应对这种风险,会把自己变的神经兮兮。就好比如果我们整天担心天上的陨石掉下来砸死你,那你就没法活了。
其实几年一遇的问题想清楚以后,你就会明白自己最想要什么,然后就会明白怎么去舍弃一些无聊的机会。常常有些人,为了自己没有抓住短期的上涨机会而烦恼,但你想清楚几年一遇的事以后,就会发现没什么了不起的。只不过是一个浪花而已。
我们身边的媒体,我们很多身边的投资者,其投资系统中默认就是几个月甚至几天的涨跌作为判断投资对象的好坏。这种做法害惨了很多人,尤其是满腔热情的新股民,没几年就被打击得体无完肤。
几年一遇的思考,其实是很好的运气管理的一种方式。我们平时可以看很多企业,让自己明白很多企业竞争优势到底如何,如何演变摸清楚。看清楚那些企业可能有竞争优势,这不是运气问题了,是我们自己理解企业的眼光问题,这种技术是可以训练的。当你关注很多好企业的时候,你总会发现,在不同的时间段,一些企业出现明显十几年一遇的低估期,那么买入就好,给它一点时间,慢慢让时间发挥作用。虽然个股低估出现是运气,但你会发现通过你这样一管理以后,买入低估的好企业,不是仅仅是运气问题了,而是你劳动、分析与管理的结果。
有很多企业我也常常错失机会,但细细想来,其实还是自己劳动不够、分析不够而不是因为自己完全看不懂。自然有些企业我们是看不懂的,但大部分机会的错失是看得不够。
几年一遇是指对待买入的机会而言,实际上你真正持有的时间,未必就是那几年,可能因为市场的疯狂早几年结束了持有投资对象的时间,也可能一直都没有高估,也一直持有。按我的经验,反而是莫名其妙开始疯狂的时候更多。
马克斯常常问向他咨询投资建议的投资者:收益与风险更在乎哪一个?我倒是更愿意问与我一起做投资的朋友:你觉得自己的投资体系是建立在几年一遇的基础上?几年一遇可以作为投资的起跑线,当能够赢在这条起跑线上的时候,已经赢得了许多未来。
所以你认为的机会,不是我要寻找的机会,我等不到海天没关系呀,我可以买茅台,买老窖。我更在意对象的竞争优势,有没根本性变化,没就等吧,那有什么。那么多上市企业,可能改天晨光文具给机会呢?
人的时间有限,很多企业看得不够也属正常,渔夫兄对自己要求太高,你这样不也是想把所有公司低估得机会都抓住嘛?有的时候我就在想看到一家自己觉得好的公司,同时估值水平仍然在较低得水平或者大家不看好得时候,运气成分占据得比例很大,有可能你看好一家公司需要等5年甚至10年才有机会,而有的可能现在就是就会。
几年一遇的投资机会
合理利用杠杆。再安全边际前快速转换融资。本来赚200%经过融资调整可以赚到400%也是正常的。这样只要再相对安全的是时候全部跑完。最后的30%不抓又何妨。
人生有几个十年。你不懂炒股
支持老乡大v,受益匪浅啊!
好
俺是大黄岩的
台州老乡,转一波
椒江本地人向渔夫兄问候
好文。高手都是慢慢炼成的!