今天难得一见的股灾又出现了。开始以为是昨天赛道调整的延续，但大跌从消费白酒、医药、券商、银行蔓延出来，接着最近强势的新能车和光伏也卧倒了，到最后连各种周期板块也一起往下拉。猛然发现，股灾出现了，黑色星期二！哇啊！
我持仓海控比较多，今天也相当相当的难看，但比较而言，我却更乐观些，甚至停盘之时，仍然在加仓。在这个特别的日子，写下我的想法，乐观的缘由，顺便记录一下心情。
首先，我们要看本次股灾的缘由。简而言之，K12和近期的互联网调整政策出台有些匆忙，让外资亏了钱，猛然间想不清楚，对中国政策的稳定性和延续性存疑，风险度提升，进而做出减仓的举措，从而导致 从美股、港股，北向资金的批次减仓。市场上资金少了，核心股票的价格自然就下跌了。而核心股票下跌，引发基金净值下跌，可能后续连带赎回，恐慌进一步加剧下跌。
从这个因素看来，作为A股的中远海控，属于少有的没啥基金在里面的纯散户股，包括内资和外资基金。可能这个因素在平时是没有大资金在抬轿子，那在这个时候，自然也没有 啥大资金 会撤出，不会出现釜底抽薪 的效果。比较其他外资传统偏爱 的消费白马、医疗龙头、科技新贵，在这个时候海控不知道要多幸福。那些外资和基金偏爱的多肉股，不知道还会跌多久？
从本日的数据看，沪股通净买入1729.7万，属于这段时间比较高的数字。本日成交额为81亿，净卖出10.1亿，考虑到今天大盘的恐慌程度和本日下跌8.78%的幅度，不少人有止损策略，这个交易量并不大。扣减掉止损盘，换算为主动交易额也大概是50-60亿，和昨天一样属于极度缩量。
其次，论坛里面许多高手已经测算了，海控年度和明年的业绩无忧，不再冗述。那在今天的下跌情况下，A股的动态PE已经到3，港股已经到2以内。在这个时候，这个价格的海控贵不贵，值不值得这个价格呢？我的答案是值的！
在这里，中远海控和英科医疗不是一回事，英科医疗到顶的时候，手套的产能已经大大释放，各国对手套的需求已逐渐下滑，手套的售价也同步大幅度回归常规利润。在这种情况下，英科医疗周期反转，股价下跌很正常。但集运行业到目前为止，全球各个地方依然找不到集装箱和船，甚至连船员和码头也成了稀缺资源，各种散货船拉集运货，货主包船的奇葩事都有了。怎么看也是景气延续甚至升级的情况。这个情况和英科医疗完全不同，貌似还是景气期或上升期的周期股，如果有周期的话！ 在这个时候，我只想着，珍惜PE=3或者2的海控。那这个时候，我的选择，自然是越跌越买。
第三，在政策不稳定情况下，外资都会撤走，国内市场的人气会下去，没有资金的市场只有下跌一条路！这种理解对不对呢？就我看法，貌似有理，实际可能是错的。从来没有外资是来做慈善的，资本都是逐利性的，哪里能赚钱去哪里！原来的80-90年代，国内环境比现在不完善多了，外资还不是一批又一批来？我们当前的经济发展阶段，对比欧美和中南亚，在目前疫情环境下以及疫情后，东南亚和印度被疫情打击严重，我国将仍然是资本回报率最高的经济体。这批外资走了，另一批仍然会补上来。
而对内资而言，在今年外贸形势大好，大把大把的美元被换回来，又不让转移到国外，只能经过央行转成人民币投放到市场上。今年以后，房地产将会是一个越来越差的投资品种，风投现在也不好做了。这么多资金没有去处，转来转去只能转到股市里面。从今年A股每天过万亿的交易额越来越频繁的现象，可见一斑。
远的不说，就今年这种疫情持续的情形下，怎么看来，我国比较欧美和东南亚都是更有吸引力的地方，美国印了那么多钞票，不来这里实在也没有啥更好的去处，A股的资金即使暂时出现下滑，很快也会补充上来，资金的充裕乐见其成。
第四，许多时候我们需要看清楚更长远些，才能看的更清楚！这次股灾的导火索是政策的调整，那政策调整的原因和深层次的意义是什么？就我看来，从经济上说，这次政策调整是政府作出少有的英明决定。有以下几个可能意义。A. 调整经济和人口政策，放弃对教育、房地产和医疗的依赖，降低人民生活成本，提高消费能力，对抗老龄化，促进人口增长；B. 对原来国外资本--互联网平台--海外上市的模式 彻底否定，核心能力需要控制在国内，核心企业要在国内上市，国内的钱不允许被外资这么容易赚走，优秀企业只能在国内或香港上市；C. 把产业政策的核心放到打造我们的真正的科技能力上等。这些意义，从哪个角度看，都是对国内经济发展，国内资本市场发展非常有利的举措。
目前处在中美对抗的关键时期，许多经济和外交问题非常复杂。非常时期需要非常手段，不破不立，敢于打破僵局，抓住核心矛盾，解决问题才是这次政策的精髓。就像原来80年代的严打，早先的支付宝事件，以及俄罗斯国有化寡头企业等，当时都有很大争议，事后证明都是非常好的政策和措施。这次的政策，手法稍显激进，但从长远看，对国内经济和资本市场的发展非常有益的政策。
既然长期利好，市场上聪明人那么多，很快就会被大家都看到了。如果互联网优秀企业都来国内上市了，国内资本市场（包含香港）肯定会越来越繁荣，成为全球第一也指日可待，特大利好呀！
另外，这个政策的出台以及后续发展也说明，中美对抗已经完全放到桌面上来了，不再像过去一样藏着掖着了。对于这个对抗，我对中国的进一步崛起是有信心的，中国的进一步发展不是能被外国势力压制的。而中远海控是当前国际贸易中，作为中国海权的关键支撑，可能会得到像中芯国际一样的关照，是国家的绝对亲儿子，而非野小子。从这个意义上，这个形势对海控实在是利好状况。（参见之前的灌水帖，市梦率：A股新的价值评估指标探讨）
第五，择时操作是不是更好？既然目前会往下跌，现在卖出去，后面反弹右侧买回来就可以了。这件事情，说起来容易，做起来难！雪球上看过一个帖子，国外做了一个心理实验，大概是把70%红色和30%绿色的卡片放在一起，顺序拿出来让实验者猜，实验结果是正确率大约只有58%，而无脑猜红色也会有70%。这个实验说明择时真正做到很难！而我之前一段时间的操作也验证了这点，之前希望短线上能够获得更多的收益，频繁的买入卖出，但最后要不是盈亏对抵，要不是只做到指数级别的收益，比起长期持股的收益要差的多。
就像巴菲特、费雪，彼得林奇，都是主张长期持股的，大概也是这个道理。就我能力而言，我没有那么强的择时能力，那就传统点，既然基本面没啥变化，甚至还更好，我做的选择就只有持股或增持了。
第六，既然股灾了，便宜股一大堆，为什么非得一根身子吊死，把资金撤出来打野，半导体不是也很好吗？
对我而言，大比例持仓的要求是确定性和风险度要最低，否则会永久损失本金；不同于小仓位打野，亏点无所谓。就目前格局下，半导体已经处于高位后又涨了一次，就我看来估值风险很高。而热门的其他如新能源车、锂电池、光伏、新材料、成长白马等，都是基金、游资和北向资金的重仓，目前短期外资撤出情况下，其估值结构势必重构。高高在上的80-150的市盈率实在是高出不胜寒。当前热门的有色、钢铁和化工等，又受商品市场波动影响比较大，变幻莫测。
比较而言，当前确定性最高，估值最低估，未来升值最有可能的，还是中远海控。我能做的，反而是分布把其他版块的资金转移到当前更低估的海控上来。就今天看来，中远海发H的价格也少有的便宜，还是当前卖集装箱和租船的，如果明日除权价格合适，配置点也未尝不可。
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说了这么多，就我目前的水平而言，比较高手肯定差的很远，借用国内高手的“弱者理论”，既然水平不行，老老实实的把海控拿好，有便宜的时候，顺便赚点外快。也就知足了。
想到这里，看看海控瀑布一样下跌的股价，心情自然愉快起来了！无论是暂时让不稳定筹码的朋友们下船，以便于后面更好的上涨，还是 给机会让在更低位置买入更多的筹码，都是不错的机会。