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优不了,但也差不了多少。您讨论的只是赛道空间这一项里的公转私。此外
1.复购率,牙科眼科很大程度上是一锤子买卖,而体检几乎是一年一次,而且频次还有很大提升空间。
2.规模优势。资产越重越有规模优势,促进龙头集中。我没查数据,但我直观感受应该是体检>眼科>牙科。简单说就是体检眼科,在一个店投入完成之后,边际成本就不大了,而牙科还不少。另一个角度,1家店扩张到2家店同样也是,眼科体检只需要买了设备后内部培训人员,而牙科则需要高质量的牙科医生。
3.定价权。这里体检弱很多,但最关键。
4.进入壁垒。这里也是体检最低,但并不意味不高。
5.品类拓展机会。体检是一个平台化的流量入口,这里想象空间很大
引用:
2021-02-26 15:35
$美年健康(SZ002044)$之前我有个赛道论,认为美年健康赛道优于爱尔眼科和通策。还有对比国外体检价格还有提升空间,中国目前虽然体检率达到55%以上和发达国家相比几乎没有了提升空间。但是最大的提升空间在于,中国的体检市场占有率90%以上都还是在公有体检上面,比如我爸妈的养老体检国家可以报销...