泡沫艺术家是雪球的索罗斯，我也关注很久了，宏观知识和实际操作比我厉害。由于屡次上热门，他的观点其实大家应该都知道，这里简单总结他平时在唠叨什么：
（1）从市场宏观环境来看，没有复苏的条件。明年美国经济衰退影响出口，中国经济会面临着比较大的挑战。
（2）不断的IPO、新股发行抽取了市场的活水，5000家上市公司使得流动性进一步紧张。
（3）大盘蓝筹以贵州茅台为首，创业板成长股以宁德时代为首，估值都高高在上，还没有到见底的时候，他们背后代表的就是上证50和创业板指。
（4）房地产十年大顶，刺激不能改变买房的需求端，没有触及本质。
（5）估值看上去很低，但实际上指数失真，通过平均股价，估算上证指数实际水位在4000点左右。这些都是2021年基金史诗级牛市导致的。
很多人关注了他很久，那到底怎么样才能通过看他的文章学习之后赚钱？其实他看好一个板块，同时我引申出了另外一个板块，是类似的逻辑。
他看好的是半导体：
半导体的关键就在于和宏观经济错配。泡沫看空的是国内外整个的宏观经济，因此一定要做多和宏观经济相关性弱的板块。而像大盘蓝筹和创业板的成长股都是跟宏观经济强相关的，大盘蓝筹本身就是衣食住行、宏观经济的影子，此外成长股依赖于融资环境、流动性，被美联储的加息压制着。
不过，半导体有自己的周期性，之前巴菲特抄底台积电，以及美股费城半导体逆势纳斯达克上涨，也体现出了“由于半导体的库存在高位，所以市场已经开始提前博弈‘半导体周期到底、走复苏路线’的逻辑”。
但是，泡沫不会在现在这个位置去买入半导体，因为半导体本质上和创业板指和纳斯达克指数的关联性都很强。A股半导体对应创业板指，美股半导体对应纳斯达克。一旦美国经济衰退，半导体要跟跌。同时，半导体的周期实际上跟宏观经济还是有关系的，因为半导体主要应用在手机、个人电脑、新能源车这些领域，对应的消费都是跟宏观经济息息相关的，所以美国经济衰退之后，基本面难免受到影响。
然而，我们从更长远的角度来看，半导体没有像新能源这样密集的刺激利好、人声鼎沸，也没有医疗集采的大山压着，这个板块从政策来讲是大力扶持的。
从成长性的角度来说，它是一个随着科技发展的板块，从一开始的个人电脑到智能手机，再到现在的新能源车和高性能计算，只要科技在发展，半导体总会有用武之处，距离天花板很远。此外还有美国芯片法案的打压，我国的国产替代、自主可控的逻辑。这两点展现其优势。
所以，我猜他会在明年上半年美国经济衰退落地，上市公司业绩大幅下滑之后买入半导体。
引申
从泡沫艺术家这个选择板块的角度，我们可以引申出另外一个强周期，且与宏观经济无关的板块，那就是畜牧养殖板块。
首先这个板块也是跟半导体有一个很像的周期，那就是猪（价）周期，它们的本质都是供需错配。
例如你是个养殖户（半导体公司），你知道猪肉（半导体）价格涨了，那你会去养更多的猪（半导体），但母猪存栏到生猪出栏要等10个月（半导体需要制造、测试、封装多个步骤）。由于很多人都会扎堆的在猪价（半导体）上涨的时候去养猪（制造半导体），10个月后的供给就剧烈增加了。供给增加需求不变，那么价格自然就下跌了。价格跌到很多养殖户（半导体公司）扛不住了，那么就会选择减产。减产到一定程度之后需供给又减小，那么价格又上涨。其中最本质的原因就是供给的增加，要等10个月才能体现出来，而不是即刻的，所以价格是没有办法去及时的调整，只会突然的大幅变化。这就是供需错配的原理。
此外，生猪的消费，无论经济怎么波动，一般比较稳定，这就是与宏观经济相关性弱。
市净率可以部分体现周期股的运行状态，目前养猪龙头牧原股份PB处在历史低位，说明猪周期有筑底的迹象：
猪肉养殖也有成长性，但没有半导体那么大。逻辑是行业资源进一步的集中，规模化养猪的推广，例如牧原股份，通过智能养猪，其养猪成本是最低的。
但是，畜牧养殖也是有风险的，那就是生猪期货远期比近期便宜，说明现在猪肉下跌的预期非常的强烈：
猪肉价格下跌对这些养殖公司的利润是有影响的，所以需要观察猪价：如果继续保持下跌趋势，那么畜牧养殖很可能会破掉之前猪周期反转的底。然而，前低也是一个相对的低位，并且倘若明年经济衰退，由于其必须消费品的属性，是较为安全的防守板块。不过，防守属性也决定了其成长性小于半导体。