有不少庄家把股票拉高炒进ETF, 让ETF去接盘
大家对ETF的印象一般都是分散投资、波动小、风险小,但是,周五上面两张图中的ETF暴跌近9%,比正常的个股波动还要大。发生了什么?
原来,这个ETF的前两大重仓占了18%,是两个地产暴雷股,早就停牌了。就比如世茂集团,停牌的时候4.42港币,然后现在按照1.34港币的价格去估值,所以,这个ETF里面9%的世茂集团相当于从4.42港币爆跌到了1.34港币,所以整个ETF就GG了。
那么,我们能从中吸取什么教训?
银行、保险、房地产都是大金融股,它们的财报一般都很专业、内行,普通人都看不懂,我也看不懂。所以,在投资银保地的时候,一定要谨慎金融的系统性风险,除非你是金融学专业人士。或者,请在金融学专业人士的陪同下买入。
正所谓,看不懂的不要投。我写的文章一般都是消费、医药、科技和宽基指数类。消费就是吃喝玩乐;医药就是治病和健康;科技主要写中概互联,所对应的产品大家平时都在使用;宽基指数是投资国运,相对风险更小。所以,我尽力写大家都能看得懂的投资逻辑,也希望大家在投资人和品种时想清楚自己买入的理由、是否理解投资逻辑等。
低估定投,是一种常见的投资方式。其核心原理就是估值、价值回归。但是,恒生红利ETF中暴雷的公司,比如世茂集团,估值非常低:
市盈率只有一倍,市净率只有0.14。那是否意味着可以买世茂集团呢?或者说整个低估值的房地产板块呢?答案很显然是不行。那么为什么低估定投失效了呢?
这就要求大家去思考低估值是什么原因带来的,是否对这个行业的投资逻辑带来影响。
比如房地产低估值,不是因为市场情绪错杀了,而是因为我国的城市化率已经到达顶部区域,房地产的黄金年代已经过了,其金融属性也消失了,出台了房住不炒的国策。房地产不可能回到从前,以前的高估值对现在的房地产没有任何的参考价值。
我最近写的医药生物,估值也低,那么大家思考一下,它的投资逻辑改变了吗?没有,我之前分析过,集采不会改变医药的逻辑,反而对高科技研发型医药生物公司是利好。叠加我国老龄化进程加速和人民对健康的日益追求,医药生物依然是朝阳行业,逻辑没有发生重大改变。另外,集采也不是什么新鲜事物。我国已经经历了六批次的药品集采,但每次之后医药生物板块都能创出新高。没错,新高,不像上证指数十几年还是3000点。
总结一下,买低估值要思考低估值的原因是什么。如果这个原因改变了整个行业的投资逻辑,那就不要买。如果没有改变逻辑,只是影响了短期的风险偏好和市场情绪,那就贪婪抄底。
不会,因为持仓的种类完全不同。红利ETF主要是煤炭钢铁:
煤炭钢铁肯定是夕阳行业,但是也是工业必须的行业。煤炭和钢铁在近几十年肯定还要继续用的,不存在像房地产那样的系统性金融风险,不需要害怕。
没有直接影响,因为这完全是两码事。但是,这件事也反映出恒生指数公司在编制指数时候的不足,应该加入一些过滤条件才对。例如恒生科技指数纳入极度高估的商汤,一天暴跌40%,幸好权重不足1%。
最后给大家介绍一种不同的投资方式——吃股息大法。
吃股息大法适合风险偏好较低、但又不是太低,同时又想跑赢保本理财的投资者。比如说,高股息一般来说都超过5%的利息,这比银行理财要高得多了。你还可以用分红得到的股息继续买入股票,积累更多的筹码。股票上涨,也可以享受大盘上涨的福利。总结的来说,高红利股票的收益率来自于企业高于银行理财的分红+大盘上涨的额外收益。
但是,既然涉及到大盘上涨的额外收益,说明其风险是高于银行理财的。如果你在一个估值特别高的位置买入,那么你收到的利息不足以抵消股价的下跌。不过,幸运的是目前大盘还处在中下的位置,尤其是高股息的公司,基本上都是低估状态。红利ETF的估值也处于严重低估。
那么具体可以选择那些标的呢?
首先可以选择红利ETF,红利ETF的持仓比较分散,里面就是一篮子高分红的股票。如果你担心个股的风险,可以选择红利ETF,放心,里面只有10%的房地产,而且也没有倒闭:
胆子大的同学也可以选择个股,但是,我建议一定要选择不可能倒闭的公司,例如四大行、长江电力、中国神华这些。因为它们如果倒闭了,那么你手中的现金也没用了。
好的,这就是利用周末一点时间和大家聊这个新闻。
$红利ETF(SH510880)$ $上证指数(SH000001)$ $沪深300ETF(SH510300)$ @今日话题 @雪球创作者中心
长期停牌太坑人
熊了四年了,我就想问香港股市想干什么?
恒生红利暴跌9%
直接买沪深300。其他不要考虑
最大的教训还是,不管买什么,都要搞清楚底层资产到底是什么?
老师是说中证医疗可以抄底了吗?
医疗etf512170怎样
消费红利瑟瑟发抖
不存在吸取教训的