大盘底部确认，将开启一波普涨行情，场外资金将跑步入场！

标题是我的愿望，希望时间验证。这波行情依然是结构性的，结构性指的是涨幅多少的事情，而不是翘翘板行情。

1，从我国宏观经济角度看，去年平台经济整顿、房地产去杠杆叠加疫情管控导致的宏观经济大幅回落，目前可以确认宏观经济见底复苏。从政策调整上看，平台经济整顿政策已经温和，房地产则是出现了各种救市政策，疫情防控依旧，但是近期应该不会有全面封城的措施了。昨天统计局公布的数据显示，各项宏观指标环比都大幅改善。咱大A股不是经济晴雨表，但是经济企稳是市场行情的信心依托。

2，从经济周期角度分析，我们已经开启这轮中周期的第二轮库存周期的补库，所以，即使没有财政和货币政策的双重加持，后面的经济复苏也是确定的，不过强与弱而已。注明：我以热卷期货代表PPI波动，bdi走势代表库存波动，来分析库存周期。

3，从市场流动性来看，由于我国宏观经济刚刚好转，经济周期（库存周期）还在底部，我国货币政策大概率继续宽松到年底。所以，逻辑上看流动性有保障。

从数据上看，去年降存款准备金率今年降息的政策，今年开年以来流动性已经实质性改善了。

4，流动性改善 同时实体经济尤其服务业不佳消费也不好，钱去哪里呢，这个状况和14年年底很像。大家去看看当时上证发生了啥

5，从全球来看，我发现中国股票的走势经常是补涨的性质，就是大家一看，哇，一样的行业和盈利能力，美股是那样涨的，我们同行业同性质的股票趴地上蠕动。我们的市盈率市净率比他们低太多，为什么呢，流动性紧张是因素之一。所以，当我国流动性实质性改善后，肯定大幅补涨。2007和2015年牛市，从全球角度看，都是大幅补涨。什么是补涨，就是别人都涨了，就你没涨，不要继续装孙子，明年要金融危机了，再不补涨，要下地狱的。

6，从技术面看，我国股市有普涨的技术面要求（低位股和高位股都经历了大幅调整）。我看这轮行情是反弹，号称12万亿带来的反弹，走多高，我希望到4000以上，如果只到3750也不奇怪，因为一定有太多高位票着急跑路。

7，这轮反弹之后，将可能是金融危机式的下跌。逻辑上看，根据我的观察，人民银行只要经济企稳（观察PMI），就开始收缩，时间可能就是今年年底。我们观察的主要指标首先是麻辣粉到期不续做或少续作，然后就是M2增幅回落。在高通胀和全球加息的背景下，不排除人民银行加息。

后续怎么走，宏观经济周期类比上世纪70年代，那么可以参考在高通胀央行极速加息背景下的市场走势，1973年美股是这么走的。有人说，我们会走独立行情，我们可以独立跌，独立走牛啊，想多了。

$中国铝业(SH601600)$ $中国石油(SH601857)$ $鞍钢股份(SZ000898)$