1，大宗股票主要是钢铁有色煤炭航运在07年见高点，20年见底，整整跌了13年。中国铝业，中国石油，鞍钢股份，中远海控等，是夕阳产业吗，是国家非核心资产吗，错，是关系国家民生的支柱产业。他们下跌是行业周期调整和市场投资风格共振的结果，也是市场对垄断央企的歧视的结果。
这一切，将随着大宗牛市而逆转。
中远海控股价已经到了09年高点，中国神华基本面一直太好，09年见低点后，股价区间波动，但是中国石油和中国铝业依然是市场的笑话，他们已经见了大底，中国石油估计还要在年线处磨一磨，中国铝业即将大一浪主升。
贴了个图，怎么那么大呀，汗😓
2.现在市场上有人认为这次大宗上涨纯粹是因为货币超发，有人认为这是昙花一现因为没有经济基本面的支撑，还有抛储传闻放出（传说抛售45万吨铝）意图证明政府不支持大宗上涨。周期是什么，是经济规律，犹如一年四季更替，时间节奏可能有差异，温度可能有差异，但是一定会来，来了一定势不可挡，不以人的意志为转移。
周期来了没有，我还是引用大佬的结论吧，周期天王著名的人生发财靠康波论，指出80后第一次发财的机会是2019年，他在2016年上海校友会上的讲话提出2019年是万劫不复之年，将形成四周期共振的低点。他指的万劫不复之年肯定不是指的消费科技和医药和新经济这些，他是研究周期和大宗的，所以抄底大宗股票吧，行业已经反转，股价还在底部，人生发财靠康波呀！买了拿住，至少拿到09年的高点区域。
任泽平2020年一篇文章也提出了2019年将是库存和朱格拉周期的低点。
从周期的角度看，低位周期股票股价的第一目标是09年高点区域，，时间是明年或后年，都要观察央行的加息节奏。
现在的剧烈波动源于市场分歧，一旦大家预期一致，股价将缩量上涨形成主升。
3，现在的政治氛围很诡秘，拜灯上台后大打气候牌，好像他们特别热爱环境，关心人类的未来一样。
3月23号金十数据推送了一条新闻
什么时候气候变化带来了金融风险，或者金融监管当局还要观天象而制定货币政策或调整监管措施呢，哈哈。。碳排放是为中国量身定做的议题，至少未来四年西方将利用碳排放来限制中国。
碳排放影响气候的逻辑是啥，根据丁仲礼院士接受柴静采访的内容，这是英国一个研究团队在计算机里模拟出来的，在计算机中模拟出来的，在计算机中模拟出来的，重复三遍够不够啊。。。实质是为了限制中国发展量身定做的，国家要发展必然耗能。当时我们没有理会。而现在我们不可能不理会了，我们现在的碳排放是美国的两倍，当我们骄傲于我们的产能是全球的50/60/70/80%甚至90%时，应该会想到，出于利益考虑，其他国家会容易和西方一起形成共鸣给中国压力。
所以，政府现在的碳达峰碳中和政策一定会执行到位，碳排放议题造成的供给侧改革比15年那次更狠，时间更久，且不可能反弹。15年那次供给侧改革是为了改善企业的资产负债表，所以产量容易反弹。甚至还有违规产能，政府都无能为力，比如中国宏桥，900多万吨产能有300万吨产能是违规的，自备电厂也是违规的，如果不是17年宏桥被做空，中央都没有办法，2020年中国宏桥的产量是500多万吨，我指的都是是原铝产量或产能。
今年某局局长暗访唐山，随即出台政策，限制唐山钢铁产能30-50%，力度够大的。世界钢铁产能看中国，中国看唐山。这个风向标很明确。还有内蒙限制电解铝用电。这都是局部措施。，水泥和有色碳排放交易很快要开始了吧。本周发改委召开水泥钢铁有色煤炭电力灯行业开会，碳排放指标的分配应该很快落实。这是我们自主限制产能，被逼的，当然也是我们转型经济结构的主动之举，中短期，很可能经济发展停滞。
16年那次大宗牛市时间短，这次呢，周期和碳排放共振的牛市，是长周期的，类似于70年代的大宗牛市。中国铝业会历史新高吗，哈哈😃
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中国石油的指标全部回调到位，以我的观察，股价极大可能要回抽到年线的位置，不过，已经没有多少回调的空间了，这是最后一次回调，即将彻底告别底部。
石油期货大幅下跌，一是这轮上涨在技术上需要调整，二是我国7/8月份的疫情传播重搓原油需求，以南京禄口机场和张家界为起点的新冠病毒旅行的地方太广了，牵涉的省份和春节那次差不多，虽然局部封锁，但是极大地影响了经济活动。马路上除了上下班堵车，其他时间段车子真是少，真恍惚回到了那次封城的时候。三是，有消息称，印度在释放石油战略储备，准备逐步卖光，他们其实不需要石油的，多贵呀，牛粪就可以了。
不要以为谁涨谁重要，谁跌谁就是夕阳产业，一切都是周期，从2019年开始的中周期是通胀周期。
可以好好研究下70年代大宗走势。
还有个大宗牛市的逻辑是，周期天王说的脱虚向实的逻辑。央行投放的货币若进入虚拟市场，会造成资产价格的持续上涨，这个阶段我们发现PPI持续走低且很长时间为负值，CPI很低，资金脱实向虚，市场的炒作热点是消费和科技。但是如果PPI转正，且持续时，将会引导资金脱虚向实，CPI将持续走高，市场炒作热点是周期和资源股。
码字不容易，把回帖挪自己帖子里面吧。
这次通胀小姐姐一共要帮我们生三个娃，且预测下这三个娃的出生日期和样子
从周期角度讲，我根据周金涛的演讲，上轮调整周期2008-2019，期间三个库存周期，2011年见第一个库存高点，2014见第二个库存高点，2017见第三个库存高点，他预测2019年是几个周期共振低点。
很明显地，PPI的上升和高点与补库存同步，翻开我国的PPI数据，09年那波大宗上涨导致PPI大涨，11年加息。14年那波补补库存PPI没怎么动，但是那时美联储开始货币政策正常化，17年那波PPI大涨，18年加了四次息。
那么，2019年开启新一轮设备更新周期，这轮上升周期，三个补库存周期带来的PPI上涨导致的美联储的收缩动作是我们要关注的。所以从周期的角度看，第一个补库存周期还没有结束呢（我其实是懵的，明明要补库存，怎么老美他们还在降库存呢），根据美联储的言行，我估计最早在22下半年加息。只要美联储加息，股市会死给大家看，这将是一轮股灾。大宗股票将结束大一浪，是通胀小姐姐的第一个娃。
美联储撑不住降息，将开启第二个库存周期，大宗结束调整继续上涨（朱格拉周期还没完呢），PPI继续上涨，大宗股票开启第二浪，这是通胀小姐姐第二个娃。
同样的第三个补库存周期还有第三个娃。
中间波动的节奏和幅度取决于美联储的加息政策。
我也在研究宏观，百年未有之大变局，或许可以看到，1，西方进一步没落，发展中国家逐渐崛起（这是大宗牛市基础之一）。2，能源危机，现在他们多歧视化石能源，未来的能源危机将多严重（这是PPI飞天的关键），或许一个极端天气就是导火索。3，美元霸权瓦解，但我想象不出未来的货币体系是什么样子。4，逆全球化，制造业回流发达国家以及制造业流向穷国并存（这也是大宗走牛的基础，因为制造业落地需要配套建设）
所以通胀是政治和周期共振的结果。一旦PPI转正，资金脱虚向实带来的威力势不可挡，前十年超发的货币，启是美联储一次加息可以消灭掉的。。。
但是核武器不在我的想象范围之内。
铝期货快新高了，铁矿石大跌而钢铁期货跌幅小多了，发改委没有开会，有色金属协会也没有开会，也没哪个公主少爷去告状，是不是意味着政策默许钢铝可以在高位运行。听其言观其行，限电是限电解铝产能，减排是限钢铁产能。钢铁公司全年产能不能超过去年，上半年他们都增产了，那下半年钢铁不得减产吗，哈哈😄
这就是限产提价呀，70年代欧佩克就是这么干的。但是我们政府控制好了提价节奏，市场需求木有崩溃。
我们钢铝产量占比全球产量近6成，我们限产，遇到中周期复苏，这不是超级周期是什么
从政治博弈的角度讲，我们现在有转移通胀的能力，就涨价吧，把我们辛苦地牺牲环境制造的产品价格炒起来吧，不仅企业赚钱，政府税收也增加呀。。。而且，爽快的是，中俄不仅联合军演，钢铁也都是从8月1日起征收关税（具体的规定不一样，但是都贡献了税收，提高了钢铁出口价格）$鞍钢股份(SZ000898)$ $宝钢股份(SH600019)$ $中国铝业(SH601600)$
$中国铝业(SH601600)$ $云铝股份(SZ000807)$ 沉寂了十多年 有色周期的迹象若隐若现 疫情让许多人判断本次有色行情是突发性因素造成的 没有持续性 疫情过后 产能恢复 供需缓和 宽松转向 利率回升 货币因素不再支持价格走强 但有些长期性因素短期难以扭转 如采矿冶炼的资本开支多年投入不足 碳达峰的限制产能 节能减排下的铜铝需求 这些足以支持周期性行情形成 美国基建正在酝酿 一带一路逐步推进 碳达峰中和已实施 周期在形成初期总是朦胧隐藏的 个人知识、感悟均有差别 对于这样一个历史性机遇仁者见仁智者见智 所以 紧密关注 敢于下手 目光长远 理性求证 才是万全之策
历次当央行收紧流动性造成需求下降，大宗行情就告一段落，比如15年开始的加息周期到18年美联储四次加息，我们11年加息，06-07年的加息提准。但是70年代两次石油危机，经济发展停滞，为什么大宗持续牛市呢，我一直在想差异的逻辑在哪里。这次的大宗牛市，持续性有可能如同70年代那样的逻辑在哪里呢？我觉得可能有两方面，正确与否待时间验证。
1，美元贬值的估值因素。大宗都是美元计值的。71年布雷顿体系奔溃，美元估值大降，黄金走牛。09至今欧美央行持续扩表，20年疫情因素疯狂扩表，我们看到黄金期货已经创出了历史新高，他是大宗的风向标和先锋队，其他大宗历史新高只是时间问题。
2.70年代通胀起，央行加息，经济发展停滞，也没有影响大宗牛市。大宗价格需求决定，为什么那时候经济停滞大宗牛呢，近几次都是经济下大宗熊啊。。。
70年代是四小龙四小虎成长的年代，或者，70年代是西方国家过剩产能尤其是劳动密集型产能转移到发展中国家的时代，承接他们的产能需要大量的配套建设，比如我们熟悉的铁公基，直接带来大宗的巨额需求，而我们说的滞涨是发达国家的智障，新兴市场欣欣向荣的很啊。。。
那么这次，西方大打气候牌，我们也因为各种原因在限制碳排放，会不会将形成一波我国向一带一路沿线国家转移部分产能的浪潮呢，我觉得很有可能，这也是我们经济结构升级的结果，不过是外围环境变化提速了而已。如果成立，承接产能的国家的配套投入很可观啊，不比70年代差啊。
也可能，因为碳排放议题，我们的产能一部分转移到一带一路国家，一部分回流发达国家，不管去哪里，都带来配套建设的需求及设备更新需求。
这波周期股倒车接人太猛烈了，后面或者做次级顶或者主升，且行且看，先持有到明年5/6月份。
地产确认企稳了，这两天，华尔街猛买地产美元债，美元债大涨。高层也释放了稳地产的信息。深圳二手房第六周成交量上涨。今天地产股票大涨。
最主要的是，现在上升的中周期才开始，至少有一年多时间窗口全球主要央行才进入加息周期。
来自阿基米德的期权的贴文：比较大的利空来自于商品期货市场，动力煤期货从1900多用了7天时间跌到1100多，几乎天天跌停。动力煤一直是整个黑色系的龙头，动力煤期货跌速过快带崩了整个黑色系以及煤化工，像焦煤焦炭甲醇硅铁都是跟随动力煤连续跌停，而且其他品种没有跌停也是持续暴跌，大批的多头都应该爆仓了，没有爆仓的也需要资金补仓。这有点像去年美股暴跌带崩了黄金，机构需要卖出黄金去补充美股的保证金。
非常感谢😊，类似2020年3月的大宗暴跌，道指四次熔断。
1，中铝今天三季报出来，差吗，还可以呀，资产负债表大幅改善，继续改善中。
2，铝价格到顶了吗，那又如何，期货在这里横着震荡，就是公司利润释放的时期。目前看期货差不多企稳，今天大宗都被煤炭带沟里了。
3，煤炭价格被压制，已经确定了，不是因为发A改～～委和公 ～～安联动，而是因为已经在大幅增产和加大了进口。不是不允许煤炭涨，但是能这么拉吗。煤炭下跌利于钢铝的呀。。。
4，今天，铝期货，港股和A股都大幅下砸，空头使劲了全身力气啊，气数尽了，大概率是上涨前的最后一跌。$中国铝业(SH601600)$