$先惠技术(SH688155)$ $先导智能(SZ300450)$
先惠技术主要逻辑：
1.动力电池模组/PACK自动化龙头，产品具备绝对竞争优势，具有完全的知识产权。先惠核心技术：机电软一体化，一本化具备技术壁垒。先惠模组自动化率95%，自动化率达90%，在宁德时代产线是做的最好的，且价格最高。远高于同行的40-70%和5/20%
2.新能源车通透率持续提升，5月车市强劲复苏
3.模组/PACK自动化增速高于电芯制造，在模块化生产、人工成本上升、安全性、电芯大型化等要求下，模组、PACK组装自动化率升级是大势所趋。
4.产能急剧放大，5倍以上；公司最大瓶颈是产能，产品供不应求，一直处满产状态。21年营收11亿，22年底产能将达40亿，公司目标业绩100亿。
5.公司目前没有一个销售，全是客户找上门。现在只接大客户单，处于挑单状态，产能上来还有很多客户可以拓展，渗透率、客源空间大。
6.赢利水平改善带来的业绩弹性。目前公司因为处于投入成本前置期，导致出现增收不增利的表像，即将迎来业绩兑现期，接下来毛利将会开始改善，人效将恢复到扩产前（80-100万/人）。
7.新产品、新领域突破：中段物流线、储能、燃料电池装配线等储备丰富、海外锂电厂扩产带来海外订单。
8.近期利好激发因子：电车销量持续超预期、收购的东恒将并表利润增长率将大幅提高，年内招标旺景来临。