威勒吴

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Think big,think long;Stay hungry,stay foolish。

威勒吴回复的提问

麻烦你分析下凯乐科技600260的财报。查看全文

威勒吴的热门讨论

这下滑得有点止不住了,江苏现在也有点严重迹象了,对猪价短期有扰动 $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$查看全文

$值得买(SZ300785)$ 15年就了解这公司,当年想投投不进去,现在详细看了业务和财务,还是有特色的,赛道好但是目前竞争力还不是很明显,用户和收入有点乏力的迹象,还需要多观察,要看公司上市后,会做什么样的变革和突破。查看全文

今年元旦后,在科技板块里选了四个标的,$沪电股份(SZ002463)$ $中兴通讯(SZ000063)$ $汇顶科技(SH603160)$ 北方华创,围绕5G和半导体趋势,可展望中期,短期先看半年,没想到都是超预期兑现。在超预期的产业趋势下,汇顶和沪电还上调业绩。 这几年科技投资的一个总结,长看方向、中踩节奏、短跟...查看全文

董秘越来越有才$多氟多(SZ002407)$查看全文

出栏基本都出来了,还是$正邦科技(SZ002157)$ 超预期了,后续像之前说的,逐步进入分化,下半年出栏能够证明自己的相对可能更好一些。但东北情况一直很疑惑,为什么价格一直起不来,东北应该是领先指标,价格一直偏疲软,其他省份的抛猪理论上都快结束了,这点要重视。查看全文

今年投资过一个港股低估标的,低于3倍pe,分红收益率10%,最后市场还是不认。在港股不要捡烟蒂,除非基本面强烈变化,叠加低估往往是双击大机会,比如参与过的当年的$丘钛科技(01478)$ $舜宇光学科技(02382)$后面的 $颐海国际(01579)$ ,内房和吉利也是类似。逻辑大于一切,没有前景的公司,很容易...查看全文

居然有人给$牧原股份(SZ002714)$ 投毒啊查看全文

$金蝶国际(00268)$ 的测算,跟踪两年多,估值体系已经完全从当年的pe切换为云给ps+erp给pe的估值体系了。云赛道增长可以看5年以上,未来一年的区间,明年保守20亿云收入,下限给10ps,200亿,传统erp4亿业绩给15倍,60亿,共260亿人民币,对应港币股价8.8,往上给23亿云收入,给15倍PS,345亿,传...查看全文

猪板块小结

整个猪板块,全年是斜N字型行情,有段尾部风险,行情一直领先于基本面。 第一段,猪周期逻辑扩张阶段,醉生梦死,鸡犬升天,概率确定,赔率最高,快速演绎。 第二段,逻辑有纠结与互博,4-7月份。价格逻辑透支厉害,3月份价格超预期,透支了股价空间。后面担心量的逻辑、成本逻辑、能繁逻辑,还有...查看全文

回复@悠闲人生: 1986,理论上今年和明年业绩没问题,而且对手长期是无法复产,高利润应该能维持比较长时间,现在只有2倍多pe,今年高于10%分红收益率//@悠闲人生:回复@威勒吴:分红收益10% ,这家公司的代码能给我吗?如果可以长久这个分红率,我可以不考虑卖股。对我合适。谢谢真心求代码查看全文

强势股回调买入往往是有效的,而且容易提高赔率。如果是因为中长期逻辑而涨起来的,涨了一段说明市场是认可逻辑的,如果遇到急跌或者一段比较大幅度的调整,需要认真思考中长期核心逻辑和基本面的延续性是否在,如果不具有持续性的基本面或者中长期核心逻辑破坏,就不用看了,但往往很多回调是因...查看全文

天邦$天邦股份(SZ002124)$ 7月数据出来,均重和出栏都下很多,上市公司可能都不会好到哪儿去,看谁能化解利空了。核心卖方点评都出来了了,加大留种是一部分原因,8月数据开始回归正常,半年度生产性生物资产预计会有所上升,跌了可能会是机会。参考金新农的半年报出来后$金新农(SZ002548)$查看全文

财务造假的级别和重点科目识别

财务造假或者财务有重大水分,在报表上一定有充分反映,很难做到完美。A股上市公司的报表多少都有些水分,小水分可以不用细究,每家公司可能都有两套报表,但是重大水分甚至恶意造假,一定要细究。 财务造假的直接目的是利润造假,根据三表配平,利润造假一定会在资产负债表上有反应,资产上一定...查看全文

回复@滴水禅师: 是对外发布的数据,是样本的真实统计数据//@滴水禅师:回复@威勒吴:请问出栏数据是推测的,还是拿到了数据?查看全文

转涌益的观点: (1)北方复养只有大企业在做; 散户的补栏与复养不是一个概念, 散户只可以称作赌后市, 谨慎补栏, 完全不是复养, 因为复养是要求在之前中过招的栏舍里进行。 (2)8 月份中旬左右猪价涨速及涨幅会较明显超预期。原因一是供给端进入 8 月中旬南方抛售多地进入尾声, 全国普遍性...查看全文

历史上看母猪产能可以比较精准的去对应10个月之后的猪价,产业规律是有效的$牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$查看全文

回复@慈父的飞吻与福报: 牧原7月出栏可能是环比继续下滑一点,但是他前面有一部分育肥转能繁,所以成功化解了利空。正邦估计不到50万,天邦20-25万,温氏比较正常,这个数还不准,得等到月底再确认了。猪价和出栏的共振有可能是8月中下旬。//@慈父的飞吻与福报:回复@喝汤的英雄:对牧原来说是大利好查看全文

$精测电子(SZ300567)$ 精测这套路太低级,科创板对标不是突然出现的超预期事件,而是预谋了三五个月的事情了,我一直提醒很多人不要炒对标,是个低级套路,所以其实很多对标上周就该卖。查看全文

二季度公募持有农林牧渔的超配比例已经降低到1.62%,一季度是超配1.92%,去年四季度是超配0.99%。前面说了很多机构已经卖了很多,这里充分换手还做了一个大平台的整固。 虽然高盛发了看多猪龙头的报告,很多人怀疑是出货嫌疑,但是几大龙头的外资持股比例依然是不算高的。$牧原股份(SZ002714)$ $...查看全文

闭环的重要性。 闭环意识才能让投资真正的赚到钱,逻辑的起点和终点、交易的起点和终点。 赚到大钱的人几乎都是大闭环,依靠对生意本质的认识、依靠对机会本质的认知、依靠对产业和公司的跟踪和理解、依靠对估值的把握、依靠常识。也有依靠持续复利的短小闭环,比如有两个朋友的打板博弈策略、高...查看全文

他的全部讨论

回复@投资的修行者: 同时考虑风险本身也要很多不确定性,所以留足安全边际//@投资的修行者:回复@威勒吴:《安全边际》的基石是在于第一考虑风险,然后考虑收益。查看全文

重读塞斯卡拉曼《安全边际》

塞斯卡拉曼,只用平均50%左右的仓位,实现了1982-2009年的27年年化19%的收益,同期标普500年化收益只有10.7%。 卡拉曼的特点是: (1)只看绝对收益,不断自下而上找大幅低估的机会。 (2)更加关注风险,而不是收益,留足安全边际。 (3)简化信息处理和机会判断,远离复杂和高难度的预测。 (4...查看全文

$正邦科技(SZ002157)$ 较强的半年报和反弹会是板块见底反弹的开始么,还是昙花一现,今天$天邦股份(SZ002124)$ 和昨天的国常会总理讲话并未对板块造成较大影响。而逐步进入旺季,这时候猪价再次快速上涨才算是超预期,以及个别公司出栏量起来才是超预期。查看全文

三年期牛股复盘-非次新系列

统计时间区间20160630-20190630,16年年中是熔断后刚起来,每年年中也更容易做全年业绩做预测。 剔除2016年之后上市的老次新;剔除并购重组的中际旭创、中航沈飞、韵达股份(纳入次新股分析);剔除看不懂的济民制药和东方通信。 前20名涨幅超过200%,前50名涨幅超过130%。 前50名主要是几类行业...查看全文

金蝶国际跟踪——很好的时机

$金蝶国际(00268)$公司发布2019年中报,上半年实现收入14.85亿元,同比增长16.1%;实现净利润1.10亿,同比下滑35.4%。云业务亏损达1.1亿,主要与苍穹云投入加大有关。受宏观环境影响,净利润与现金流来源传统业务增长放缓,其中传统业务收入同比增1%,贡献净利1.9亿同比基本持平。 云业务实现收...查看全文

戒短期的得失心和博弈心查看全文

很好的反思查看全文

价值投资不是纯严苛的静态价值低估,也不是只买纯价值股,而是有企业中长期价值的思考方式,评估当下价值来找安全边际,评估未来动态价值来找空间,对未来价值评估更加注重确定性,而不是建立在各种容易变化的假设上。查看全文

组合里个股加重的一些点: (1)价值评估的大空间和高概率;(2)顺大势顺大周期情况下的半路调整到位;(3)逻辑和基本面得到确认或强化;(4)低估而正面逻辑开始演绎。查看全文

回复@郑乾花: 那就贵了,我看的时候低于10亿的。//@郑乾花:回复@威勒吴:当时估值15亿查看全文

回复@郑乾花: 当年投了应该可以赚蛮多钱的//@郑乾花:回复@威勒吴:当年我也想投,当时供职的公司把我方案否了[哭泣][哭泣][哭泣][哭泣]查看全文

回复@勇猛的独角兽: 要看上市后公司会如何变化,毕竟团队这么年轻,又是互联网公司,要发展的眼光看//@勇猛的独角兽:回复@威勒吴:没有护城河的小众赛道。能活下去但是成长性不足。查看全文

回复@语流见道: 竞争力还是可以的,中国也就用友金蝶两家,用友大国企多一些,金蝶非国企的多一些,关键是看erp的体验,不同产品做得不一样。软件行业过去这么多年体验不好是正常的,现在都是在逐步改善,结合资本市场和业绩增长,下限是云给10倍ps,erp给10倍pe//@语流见道:回复@威勒吴:没仔细研...查看全文

回复@uhuan: 传统给低点也可以10-15倍//@uhuan:回复@威勒吴:传统erp给不了20PE,上限也就15PE,这块能维持不下滑都难查看全文

回复@怀顺风顺水: 只说了金蝶,简单对比用友的空间,我去年就算,用户18年值400亿、今年值600亿、明年值800亿,情绪好的时候可能提前完成下一年切换。用友大客户基础好,用户云增速更快,但用友很多云收入是私有云多,用友大型云今年2亿多收入,但都是老客户转过去的,金蝶今年大型云1亿多收入,全...查看全文

回复@灯火阑珊tw: 看来用户体验很差啊,我是觉得nice和毒要比他好很多//@灯火阑珊tw:回复@威勒吴:早就不行了,几年前用得比较多,现在资讯也杂,假优惠多,还是网友自己报道的牛查看全文

$金蝶国际(00268)$ 的测算,跟踪两年多,估值体系已经完全从当年的pe切换为云给ps+erp给pe的估值体系了。云赛道增长可以看5年以上,未来一年的区间,明年保守20亿云收入,下限给10ps,200亿,传统erp4亿业绩给15倍,60亿,共260亿人民币,对应港币股价8.8,往上给23亿云收入,给15倍PS,345亿,传...查看全文

回复@股海漂舟: 没混为一谈,本身是两码事啊,很多公司要不断更新判断,这公司还是值得看看的//@股海漂舟:回复@威勒吴:千万别把股权投资和股票投资混为一谈查看全文

回复@既来之则干之: 不要只看名字,这公司5年前我做vc的时候想投没投进去,现在上市了重新看看这公司,先观察其能否重新把用户和收入快速做起来把。//@既来之则干之:回复@威勒吴:看这公司名字就知道很low。有机会就快跑吧查看全文

回复@信程道: 大赛道都是分类购物和导购,要对比看小红书、nice、毒等等这些app,发展得都很好,值得买特色是用户产生推荐内容,自己是非常轻的模式,如果将社区做好了,价值还是有的。值得买目前还不算真正的跑出来,所以得看它能否千人千面精准推荐做起来,内容要更有品质,用户得快速增长。//@...查看全文

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