快过去一年了。去年的隆基我是小赚的。你呢?
从隆基副总裁李文学2019年末在西安交通大学管理学院的一次讲座的PPT来看(网页链接 时间2:00:00),隆基研发主要用于6个方向:
1)行业创新:未来的技术和产业方向。
2)创新协同:设备、供应链等产业协同。
3)装备集成:工艺、设备与技术的结合。
4)产学研结合:高校、研究机构合作交流。
5)技术成果快速转化。
6)行业对标:设置更高标准
**在隆基股份2020年可持续发展报告(网页链接)中第27页,对于技术创新,隆基这样描述:
隆基业务覆盖光伏全产业链,面对光伏产业发展中的技术路线选择与技术升级方法,始终站在客户角度思考产品创新,基于客户价值分析各项技术的利弊,倾听客户的声音,以提高转换效率、提升发电能力、增强光伏+场景解决方案为重点,挑出对客户长期价值最佳的技术融入到产品中。在明确达到度电成本最优的方案或技术路线后,隆基迅速投入重大的研发资源,进而推广到生产线上,形成技术领先、产品领先和成本领先。
2020年,隆基坚持对研发的持续投入,实现技术持续进步和产品加速换代。2020年全年研发投入25.92亿元,Research And Development营收占比4.75%。截至2020年底隆基累计获得各类已授权专利1,001项。
**在报告第48页“供应商沟通”部分有这样的描述:
隆基股份长期致力于打造互信互利、合作共赢、可持续发展的供应链,携手供应商共同成长,彼此成就,建设和维护光伏产业健康的发展生态。我们与优秀的供应商建立战略合作关系,通过技术开发、资源共享、优势互补等多种方式强化双方技术领先优势,共同发力为客户创造更大的价值空间。
公司与部分大宗材料和设备重点供应商签订战略合作协议,开展多方面的技术联合攻坚,帮助合作伙伴提高管理水平、生产能力和供应稳定性。
2020年,隆基与供应商开展的联合研发项目包括:
碳碳供方改进装备和工艺,提升效能(金博股份?):
协同开发新的激光技术,助力电池工艺创新(捷佳伟创?);
金刚线及切片辅材供方配合开展金刚线技术革新(美畅股份?);
接线盒供方提供多种创新方案,优化设计(阳光电源?);
浆料供方定制专属方案,携手电池产品换代($连城数控(OC835368)$ ?):
2021年03月18日,在PAT2021先进技术研讨会上,隆基股份董事长钟宝申表示:我认为未来光伏的创新,应该聚焦于电池效率的提高与场景应用的结合。这也是隆基接下来会重点关注并不断有新技术投入的方向。也就是研发高效电池片(提升产品性能)和拓展光伏组件应用场景(开拓新市场)是隆基研发的重点方向。(网页链接)
2021年04月30日,在2021年巴菲特股东大会中国投资人峰会上,隆基股份总裁李振国表示:在业务发展上来说,隆基首先要保持住在光伏制造环节的强势地位,占有一定的市场份额,同时竞争力要足够强,这是隆基的基础。在此基础之上,寻求在“碳中和”道路上一些关键场景应用的机会,比如BIPV光伏建筑一体化、绿电制氢。(网页链接)
研发高效有成果+具备实现大规模产业化的能力是制造业企业的核心竞争力,两者缺一不可。这一点在另一家垄断制造业公司$万华化学(SH600309)$上也有明显体现。
在隆基全面的研发覆盖之下,其他光伏企业有可能在技术上逆袭隆基光伏霸主地位吗?
关于隆基的研发,你有想说的吗?欢迎闲聊~
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我要说隆基就算后面依然龙头,这两年也可能被拉近和后面企业的距离,而且还有可能被洗出去有人信吗?
光伏就是个中国领先的制造业,所谓的技术领先不如说是技术相对其它企业有一定优势,看ROE和利润率就能看出来没那么NB,更多的还是规模问题。
隆基这些年NB,看光伏早点的知道是一波技术红利,多晶到单晶,是时势造英雄,不是英雄造时势。然而现在的8(10)寸VS12寸,和异质结什么的,虽然短期看起来冲击不大,但已经说明光伏的另一波技术周期在开始萌芽了。每次都会冲击龙头,本质不是技术,而是前面龙头的重资产规模优势变包袱。老设备产能被淘汰。
为啥中环那些后面的非要死弄12寸,因为8寸肯定干不过隆基,只能这么战略选择。参考我们面板干韩国人的案例,就是靠高世代线逆袭的,当然并不是12寸一定能逆袭成功,但是是后面追赶者的唯一选择。
隆基不一定输,但地位被影响是必然的,要是输就是死。为啥它选择8到10,而不是直接到12寸,就是想稳步过度,让之前的资产不一下崩盘。8到10可以改造改造还能用,8到12是重建。
在中国资本市场的融资帮忙下,重资产后发冲击前龙头的容易好多。
扯个蛋,隆基粉儿就当笑话听:中环后面定增少不了,隆基的利润率下来就这两年就能看到,还是隆基能守住的情况下,万一没守住,12寸,异质结等冲的快点,多晶硅被单晶硅干死的历史轻松重演。
一季报出来后还是有些亮点的,前期不利因素弱化,也奠定了后续产能投放后的弹性,再加上中电投的分布式上的合作想象空间还是有了,市场也给了积极信号,感觉可以重新拉进自选观察了,不过成与不成交给市场了,只在概率合适的时机进场