【悬赏66元】如今市场风格究竟如何切换？
今年以来，一方面宏观经济持续复苏，在流动性相对充裕的背景下，资本市场环境明显好转，再加上国企改革进入新阶段、中国特色估值体系得到越来越多投资者的认可，价值板块对资金有不错的吸引力；另一方面，ChatGPT火爆全球，数字经济、人工智能等新技术驱动TMT等板块成为市场的主线之一。因此，价值风格和成长风格都得到一定的支撑。
你觉得下半年的主线会是以中特估为代表的价值风格？还是AI为代表的成长风格呢？说说你的看法~~~~
作者：恒生医疗ETF
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精彩讨论
嬌生慣養2023-06-09 14:21
小医妹好。
我觉得传统赛道，尤其是医药与消费马上就可以反弹。
这段时间的市场热点切换很快，中特估暂时休整一下，其他调整到位的板块投资机会也较多。
我继续坚持均衡配置，逢低吸纳，避免过分追涨，耐心等待板块轮动的机会，守候寂寞才能等到繁华。
接下来的大盘还是以窄幅震荡整理为主，指数的波动不会太大，我认为2023年的大盘运行区间2800点一3500点左右，大盘指数的空间并不大，但是我们既不能乐观，也不能悲观，今年更多的是结构性的行情机会，紧跟市场热点最重要。
1，我看好：央国企，红利指数，军工，医药，医疗等板块。
2，目前的大盘位置，是机会大于风险，重点是要把握好结构性行情的投资机会，对于一些前期调整充分的优质品种，还是可以积极关注。
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2023-06-10 23:04
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？#
我觉得下半年的主线会是以中特估为代表的价值风格
2023年以来，尽管周期品价格整体下行导致板块配置难度加大，但全球流动性拐点来临、国内经济复苏预期以及长周期供给侧约束等因素对商品价格的支撑作用仍然存在。多数产品价格有望在下半年迎来触底回升并受益于长期供需格局紧张呈现高位运行态势。同时中特估有望成为贯穿全年的配置主线，具备低估值、高分红且业务聚焦核心能源资源的企业有望实现估值修复。
2023-06-10 22:27
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 我看好价值板块，市场就是这样，不会一直跌，也不会一直涨，所以价值板块回调到位，现在就是很好的机会
2023-06-10 22:26
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？#
我觉得下半年的主线会是以中特估为代表的价值风格
2023年以来，尽管周期品价格整体下行导致板块配置难度加大，但全球流动性拐点来临、国内经济复苏预期以及长周期供给侧约束等因素对商品价格的支撑作用仍然存在。多数产品价格有望在下半年迎来触底回升并受益于长期供需格局紧张呈现高位运行态势。同时中特估有望成为贯穿全年的配置主线，具备低估值、高分红且业务聚焦核心能源资源的企业有望实现估值修复。
2023-06-10 19:16
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 下半年看好以AI为主线的成长，看好医药板块反弹，经历了两年多的下跌，医药板块到了历史上极低的估值区间，继续下行的空间越来越小，而触底反弹确定性较强，投资性价比凸显；机构持仓比例低，加上近期医药板块资金的不断涌入，将加速医药板块的行情反转。长期的发展前景没有发生变化，负面的冲击已经到了阶段性尾声，板块会进入长期较好的、具有投资价值的区间。@恒生医疗ETF
2023-06-10 12:08
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 人民币贬值，国内外经济环境仍比较差.国企仍是避风港，国企改革深入推进，业绩改善与市值管理是国央企估值提升两大抓手。首先，伴随国企改革的深入推进，业绩考核体系也日臻完善，不仅业绩考核体系日益全面，且整体导向更加侧重效率的提升与资产质量的改善，而诸多新增考核要求恰与二级市场的定价审美更加趋同。这种从“错位”到“匹配”的考核导向之下，不仅将驱动国央企基本面持续改善，还将助力国央企估值的对应性修复，从而形成“修炼内功”与“估值抬升”的良性循环。其次，中特估政策导向之下，国央企对自身的估值诉求预计也将不断强化，一是企业与市场的信息交流有望更加充分，二是企业自身的市值管理能动性也有望迎来实质性改善，这些都将助力中特估体系的加速构建。@恒生医疗ETF
2023-06-10 11:35
$恒生医疗ETF(SH513060)$
我觉得主线的两个方向会交替表现！
市场主线其实今年就围绕两个方向去调整，一个是我们之前一直强调的TMT科技方向。今年本身是在弱复苏、低通胀以及海外强产业趋势的背景下，加上TMT之前低估、机构低配的微观市场结构和交易状态，使得它估值修复的动力和空间非常足。另外一个主线是我们今天特别谈到的中特估里非常重要的一个方向金融方向。金融方向其实是有一些顺经济周期的贝塔，所以它会因为我们对经济预期的强弱而出现变化。所以整体上上半年市场基本上就围绕这两个方向去布局。风格上我们可以认为市场上半年在追求一些成长空间实现的高概率，也就是我们现在看到的AI和数字经济代表的科技产业趋势以及对于中特估为代表的低估值、高股息、顺经济周期方向的重估。
2023-06-10 11:25
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 下半年看好中特估概念：央企与国企具有规模和盈利质量优势，并且在关系国计民生的重要产业中占据重要地位。近期，相关政策会议发声不断，新的国企改革行动蓄势待发。当下，ROE（净资产收益率）指标进入指标体系，叠加国企改革新行动蓄势待发，后续可以期待国企 ROE 的改善。