【悬赏66元】如今市场风格究竟如何切换？
今年以来，一方面宏观经济持续复苏，在流动性相对充裕的背景下，资本市场环境明显好转，再加上国企改革进入新阶段、中国特色估值体系得到越来越多投资者的认可，价值板块对资金有不错的吸引力；另一方面，ChatGPT火爆全球，数字经济、人工智能等新技术驱动TMT等板块成为市场的主线之一。因此，价值风格和成长风格都得到一定的支撑。
你觉得下半年的主线会是以中特估为代表的价值风格？还是AI为代表的成长风格呢？说说你的看法~~~~
作者：恒生医疗ETF
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精彩讨论
嬌生慣養2023-06-09 14:21
小医妹好。
我觉得传统赛道，尤其是医药与消费马上就可以反弹。
这段时间的市场热点切换很快，中特估暂时休整一下，其他调整到位的板块投资机会也较多。
我继续坚持均衡配置，逢低吸纳，避免过分追涨，耐心等待板块轮动的机会，守候寂寞才能等到繁华。
接下来的大盘还是以窄幅震荡整理为主，指数的波动不会太大，我认为2023年的大盘运行区间2800点一3500点左右，大盘指数的空间并不大，但是我们既不能乐观，也不能悲观，今年更多的是结构性的行情机会，紧跟市场热点最重要。
1，我看好：央国企，红利指数，军工，医药，医疗等板块。
2，目前的大盘位置，是机会大于风险，重点是要把握好结构性行情的投资机会，对于一些前期调整充分的优质品种，还是可以积极关注。
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2023-06-09 16:36
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 下半年看好以AI为主线的成长，看好医药板块反弹，经历了两年多的下跌，医药板块到了历史上极低的估值区间，继续下行的空间越来越小，而触底反弹确定性较强，投资性价比凸显；机构持仓比例低，加上近期医药板块资金的不断涌入，将加速医药板块的行情反转。长期的发展前景没有发生变化，负面的冲击已经到了阶段性尾声，板块会进入长期较好的、具有投资价值的区间。@恒生医疗ETF
2023-06-09 16:29
$恒生医疗ETF(SH513060)$ 我看好中特估行情！“中特估”是今年A股的投资主线，国企在资本体制搭建、内部治理结构和运营效率方面有了显著提升，2023年国企改革将步入一轮新的周期，建设中国特色估值体系、发挥国企在稳信用和稳增长方面的作用是当前国企改革的核心。在当前这个时点，政策层面之所以如此重视国有企业的的价值实现问题，背后是上市国企的估值持续下滑至偏低的水平，相对民企的估值裂口也显著拉大，所以估值重塑空间巨大。
2023-06-09 16:28
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# 下半年看好以AI为主线的成长，看好医药板块反弹，经历了两年多的下跌，医药板块到了历史上极低的估值区间，继续下行的空间越来越小，而触底反弹确定性较强，投资性价比凸显；机构持仓比例低，加上近期医药板块资金的不断涌入，将加速医药板块的行情反转。长期的发展前景没有发生变化，负面的冲击已经到了阶段性尾声，板块会进入长期较好的、具有投资价值的区间。@恒生医疗ETF
2023-06-09 16:12
$恒生医疗ETF(SH513060)$ 我看好中特估行情！“中特估”是今年A股的投资主线，国企在资本体制搭建、内部治理结构和运营效率方面有了显著提升，2023年国企改革将步入一轮新的周期，建设中国特色估值体系、发挥国企在稳信用和稳增长方面的作用是当前国企改革的核心。在当前这个时点，政策层面之所以如此重视国有企业的的价值实现问题，背后是上市国企的估值持续下滑至偏低的水平，相对民企的估值裂口也显著拉大，所以估值重塑空间巨大。
2023-06-09 15:42
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？#
我觉得下半年的主线会是以中特估为代表的价值风格。
AI板块上半年比较火，但论业绩还要时间检验。而中特估板块不一样：
“中特估”的概念2023年以来被多次提及，在政策层面，中国资本市场在过去20-30年来发展迅速，央企国企长期被低估。近年来，GDP与社融比值走低，市场中资金运用效率偏低，随着对直接融资的强调，央企国企估值作为风险资产的定价，将向内在价值回归。在宏观层面，2015年以来，居民杠杆率攀升，政府支出增速长期高于政府收入增速，带来大量地方债务。面临2023年以来的房地产走弱、土地财政转型、M2高投放但CPI低增长等压力，央企国企是承接中央信用投放可能的理想标的。在市场层面，A股从散户化走向机构化，逐渐成熟，长期资金比重提升，有利于央企国企长期价值的兑现。
国企改革的重心由过去的市场转轨、资产监管和制度设计等转变到央企国企的质量提升，构建推动“质量提升-价值创造-价值实现-估值重塑”的循环。通过改善公司治理，资产重组，向上市平台注入优质资产等措施来提升企业质量。之后，结合考核目标转变，加大研发投入，提升经营管理水平，推动股权激励等措施达到价值实现。同时，做好信息披露，增加投资者交流与市值管理重视程度，推动多方利益相容。引导投资者与上市公司通过增减持、分红和引入ESG机制等方式重塑对央企国企的估值，实现内在价值的匹配，并为直接融资与资产并购重组创造条件，实现良性循环。
2023-06-09 15:41
2023-06-09 15:34
#产品持续下跌时，基金经理都在做什么？# $恒生医疗ETF(SH513060)$ ，
个人认为，下半年的主线会以AI为代表的成长风格为主，以中特估为代表的价值风格为辅，即：价值搭台，成长唱戏，既有保底又有上升弹性，可谓是戴维斯双击！
人工智能覆盖了数字经济的方方面面，把诸如物联网、5G、大数据中心等概念都自然地衔接在了一起，相关产业链公司受益于政策红利，未来或将取得业绩和估值上的双重提升！
另外，在数字经济大力发展的政策背景下，未来人工智能也将在越来越多的领域实现应用落地，相关企业的二次增长可期，人工智能长期依然是值得布局的重要方向！
而中字头的央企对于国内经济的贡献及其大，央企起着经济压舱石的作用，中字头的央企更是重中之重！总而言之，中字头上市企业可能不是活力最强的，但是一定是最为稳定的企业！
2023-06-09 15:30
我还是觉得中特估股是一个长期赛道，渐渐提现它们的价值。