一、背景
啤酒股有着季节性业绩的特征，即夏天销量显著好于冬天。而二季度则是啤酒的业绩爬坡期。考虑到我在3月第一期选股时把啤酒股作为我近期配置的重点（详见《大数据选股篇（一）——错杀的消费股》），因此对近十年2季度啤酒股走势进行一个跟踪复盘。
在同花顺啤酒概念股中，一共有8支股票（考虑到我的资金规模，没有去爬取港股华润啤酒的相关数据），因此，本文也就按照如下8支股票进行分析，并和同期的大盘进行比较。
二、分析与结果
拟采用以下几个指标对股票表现进行评断
1.二季度的收盘价涨幅，这个指标可以很显著的反映如果你三个月不看盘的股价变化情况
2.二季度的最高涨幅和最大跌幅，这个指标可以看到股票的波动情况以及回撤情况
3.正收益占比时间。这几个指标可以反映你在这个阶段持有这只股票的回报如何。
2.1 二季度收盘价涨幅
图1为二季度最后一天的收盘价相比第一天的收盘价的变化情况，可以看到，青岛啤酒在近10年中仅有去年是亏损的，走势比较稳健。
这里特别将2015，2018，2020，2023年四年二季度的各股走势用线连接起来（因为2015和2020年是特征比较明显的牛市，而2018和2023年则是熊市）。
先看牛市：
2015年的牛市下，小盘股的走势明显更好（这是因为股票数目少，小盘股盘子小容易被炒作），珠江啤酒在2015年6月有一段时间的停牌，躲过了大跌，实际上其收益率没有图表上的这么显眼。
2020年的抱团股大牛市，青啤，重啤和珠江啤酒的表现尤为突出，后续如果还有牛市，大概率也是这种抱团行情，因此，参与小票的性价比可能没有那么高了。
2018年的熊市下，大盘股表现则更为抗跌一些，尤其是重啤在当季度取得了40%以上的涨幅，青啤则以10%左右的涨幅屈居第二。而像兰州黄河和ST西发这种小盘股表现则非常差。
2023年的熊市下，小盘股的表现则显著优于大盘股，主要原因是大盘股在2020年的熊市中被炒的太高，且在21年和22年还都有比较不俗的表现，而小盘股近几年的表现则不温不火，因此，跌幅也不算太深。但考虑到2024年小盘股的策略失效和流动性问题，我对小盘股的配置疑虑则更大一些。
我计算了一下十年期间的各啤酒股二季度平均涨幅以及跑赢大盘且为正的年数，重啤和青啤在涨幅榜上遥遥领先，且10年里有8年都跑赢了大盘，且收益为正。
因此，结合以上因素，波动幅度不大，估值不高的大品类啤酒股，作为防守品类配置，在过去10年的是比较稳健的。（由于爬取历史数据过程中我找不到啤酒股市盈率的历史数据，因此究竟这些股什么时候算低估，什么时候算高估，可能还需要进一步的分析，但只要在低估的时候，买入大品类的啤酒股，其回报一定是更好的）。
2.2 二季度各啤酒股的最大涨幅和最大跌幅
这里我放一张青岛啤酒的最大涨幅和最大跌幅的情况作为示例（毕竟我持仓的是青啤），可以看到，近几年青啤的最大跌幅隐隐有放大的趋势（可能是因为近几年确实涨的比较多了），以往9年其最大涨幅都是高于最大跌幅的，这在一定程度上也能说明二季度青岛啤酒股价的表现是比较亮眼的。
篇幅有限，剩余其他几家公司我就不做点评了，直接放图在评论区，有需要可以自取评论分析。
将2014-2023年的二季度的平均最大涨幅和最大跌幅绘图进行分析，可以看到，如果想求稳，追求最小跌幅，青岛啤酒无疑是最值得选择的标的，如果想要追求最大涨幅，那么重庆啤酒绝对是值得博弈的。用最大涨幅/最大跌幅这一指标ratio作为博弈指标，当ratio越大，说明其平均涨幅越大，跌幅越小，风险也相对小。可以看到，青岛啤酒和重庆啤酒在这个角度具有绝对优势。
2.3 正收益占比时间
最后将各股每年二季度的正收益占比时间做一个分析，看看股票到底是直上直下的A杀？还是比较稳定的走势呢？下图为当季正收益天数以及正收益占当季总交易日占比。可以看到，青啤和重啤的正收益天数占比分别达到了80.6%%和78.5%，说明其走势比较稳定，而兰州黄河和ST西发占比则较少，燕京，珠江和惠泉啤酒的占比则较为接近。
三、总结
上述内容我们从二季度收盘价涨幅、最大涨幅和最大跌幅以及正收益占比时间三个角度对啤酒股进行分析。相关指标排序我用雷达图做了一个总结：
可以得到以下结论：
1.从最小跌幅角度对比排序，优先级：青啤>重啤≈珠江≈燕京>兰州≈惠泉>西发
2.从最大涨幅角度对比排序，优先级：重啤>青啤>珠江≈兰州≈惠泉>西发>燕京
3.从稳定正收益角度对比排序，优先级：青啤≈重啤>珠江≈燕京>西发≈兰州>惠泉
4.从最大涨幅/最大跌幅角度排序，优先级：青啤≈重啤>珠江>兰州≈燕京≈惠泉>西发