同感。以下是昨天我写的读书笔记：《西蒙斯传》：看此书，一是好奇，二是警惕，担心是否真有某种未知的投资方式可以全面优胜乃至取代价值投资。这个担心看来是可以暂时解除了，1、它的所谓量化投资，实际是通过大数据分析找出某种统计规律，像赌场一样利用51%的胜率，通过算力和算法进行高频交易套利，这和价值投资没有竞争关系。2、它的大奖章基金主要投资汇市、期货等市场而非股票市场。3、后来因为基金规模受限（恰恰印证了对高频杠杆交易局限的思考），成立RIEF基金进入股票市场，但仍然是高频套利模式，交易股票高达8000只股票，也和价值投资没有竞争关系。4、RIEF基金收益率远不及大奖章基金，也因此，其规模不但没能超过反而远不如大奖章基金。5、从书中数据看，大奖章基金的收益率是出类拔萃的，大多数所谓量化投资基金的收益率其实还不如传统投资基金。这说明量化投资可能更像技术分析投资。只是因为大奖章基金有顶尖的数学家等专家，可能确实发现了某种或者某些不为人知的相关规律，又有数学建模和数据算法算力等优势，他们密不外宣甚至后来清退外部投资人，才保持了竞争优势。价值投资目前无忧。//@不明真相的群众:回复@湛庐文化:我最近刚看了这本书（湛庐文化送给我的样书，不排除被营销了），谈谈我的看法。
首先我的主要信息来自这本书，受限于作者了解到的信息，与文艺复兴公司的实际运作可能有偏差，而我对书的内容的理解有可能导致进一步加大偏差。所以我的看法有可能是完全错误的。
大奖章基金的核心策略是“均值回归”，即做过度情绪反应（买卖行为）的对手盘，这跟“涨多了会跌，跌多了会涨”的市场现象是吻合的，跟传统价投说的“贪婪时恐惧，恐惧时贪婪”也有异曲同工之妙。
因为情绪反应都是短期的，所以大奖章基金的持仓时间也与这个反应周期匹配，看起来就是持仓时间很短。
这种情绪反应后的市场修正，并不是完全确定的，只能说是概率，所以大奖章基金建立了一个与这种概率相匹配的极度分散策略，即交易次数很多，只要胜率有51%就行了。
这种策略在高频率小幅波动的时候特别有效，但在极端单边市场也有可能失效，比如2008年市场崩溃的时候，西蒙斯手动干预了策略，对于这个干预是否正确公司内也存在巨大的争议。
大奖章基金对这个策略的主要应用品类是外汇和商品期货，基本不涉及股票。
这个策略成功的时候，基金净值表现会非常稳定（波动小），所以能够吸引银行给基金提供10倍左右的杠杆，这样GP和LP的收益就会相当惊人。策略本身有市场容量的问题，所以大奖章基金无法无限扩大规模。
后来文艺复兴为了解决规模问题，在股票上开发了更加复杂的策略（核心是弱相关、概率），整体效果不如大奖章基金。