日拱一卒的思考
知识本身没有力量，知识只有结构化才有力量，体系加逻辑就是知识结构化
一.主要跟踪指标
1.股债性价比=(1/指数滚动市盈率)/十年国债收益率
十年国债收益率：2.83%
•沪深300股债比3.36 市盈率10.4
2.社零数据
二.组合周收益表现：
组合周收益率-4.3%
组合总计收益-0.50%
历史最大回撤率 5.58
沪深300指数本周收益-0.68%
持仓股票数28支
仓位100%
前十大重仓占比总持仓率47.3%
三.投资理念
1. 投资是可理解和可承受的交集（预期收益和风险管理）
2.顺应天时，识别、规避市场系统性风险（择时）
3. 好策略，易复制，简单事，重复做
4.投资确定性➕估值便宜，放弃景气度
四.投资目标
收益目标：本组合在严格控制风险的前提下，追求超过业绩比较基准5%的投资回报（业绩比较基准为沪深300指数收益率）
风险目标：本组合严控净值最大回撤率不高于20%
五.投资策略
本组合专注于投资大消费行业，围绕衣食住行康乐购，广泛分散投资食品饮料，医药医美，旅游，农业，零售，汽车，消费电子，家具电器，化妆品，纺织服装，传媒游戏等股票。
本组合将采用自下而上的投资策略，坚持寻找符合“大小高低”要求的股票（大：产品市场大。小：公司市值小。高：盈利确定性高。低：企业估值低）
本组合采用复合投资策略，其中包括股票精选策略，再平衡策略，等权重行业配置策略。
行业配置策略：本组合投资于大消费行业股票的比例不低于80%。为避免因过于主动的仓位调整带来额外风险，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定。通过配置行业均衡化、风格多元化，降低单一股票的非系统性风险，行业均衡配置，同行业内配置不超过10%仓位，单支股票不超过10%仓位，前十大重仓集中度保持50%以下，遵循合理的资产搭配，降低整体投资的风险，提高收益水平。
股票精选策略：在选定品牌类上市公司的股票作为主要配置方向后,将对个股逐一进行梳理和筛选，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，自下而上精选个股。将重点投资于具备内生性增长基础的价值创造型企业,并重点关注相关个股的安全边际及绝对收益机会。选择股票集中在市场空间大、周期波动性小、政策支持的行业中,通过市占率、盈利能力、成长能力等核心指标，选择出上述行业中具备长期核心竞争力的企业买入并持有，从而获得中长期的超额收益。本组合对公司的竞争优势进行定性评估，上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据，公司的竞争优势重点参考公司的市场优势包括市场地位、市场份额、在细分市场是否占据领先位置、是否具有品牌号召力或较高的行业知名度、在营销渠道及营销网络方面的优势和发展潜力等资源优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等:产品优势，包括是否拥有独特的、难以模仿的产品，对产品的定价能力等。
本组合通过沪深300指数股债比指标，择期对股票与国债进行轮动配置抵御市场整体系统性的风险。
七.本周计划与行动
无
八.换股操作回顾
换出以岭药业
9月21日买入价20.19元，持仓43天盈利54%，卖出价31.28元，现价46.28元
换入益丰药房
11月3日买入价59.44元，目前股价68.21元