3.4 高集中持股的减持风险
按理说，对夹头而言，管他持股集中度高还是低，机构看好不看好，我只用一看公司质量，二看公司价格即可，高管减持不减持关我屁事。
但我现在还没有持股，如果高管有近期减持的可能，从交易的角度看，我未必不能以更低的价格“进货”，岂不美哉？
看一看还是很有必要的，尤其是林氏兄弟把持90%的股份，简直就像一个随时爆炸的定时炸弹一样。
前文说到，以2020年为例，全年分红9.26亿，8亿多都归了两兄弟，这种分红还是每年高速增长的——从“每年的零花钱”的角度看，两兄弟应该是完全够用了，别说日常需要，哪怕是要买几套房子几辆车，买卖奢侈品，孩子的教育，生病要用钱，也都是绰绰有余了。
除非有人想买个岛，或者买个飞机——林氏兄弟太低调了，网上完全没有私生活信息，暂时没有证据显示家族有奢靡的倾向。
换句话说，实控人生活中完全不缺钱，年纪也还不到五十，正是年富力强聪明绝顶之际，暂时也谈不上衣锦还乡和泽被故里的需求，更不会老糊涂了卖出自己蒸蒸日上的公司。
万一，我是说万一有一天，林氏家族需要将股份换成现金，最好的方式恐怕还是大宗交易，按照固定的价格出售给愿意接手的机构，这也是机构喜欢的方式。
公司当前市值大概200亿，非林氏家族及高管控制的只有10%即20亿，医药女神葛兰的基金规模近千亿，其他医药基金百亿规模也比比皆是，买个1亿什么水花都翻不起，却足以把股价买到天上去，成本完全划不来。
这恐怕也是基金不太待见公司的原因吧？前十股东也不乏机构身影，但实在比例高不起来……
综合考虑，公司财报的疑点不过是存货高企、高分红高增发、家族经营风险，已经在上述三条分析过了，问题都不大，而大股东减持，随机性真的很大，说不好哪天发神经了就要减持，还就要二级市场之间砸盘，怎么办呢？
没办法，如果我们能确定这个公司是一个好公司，那么减持才是机会；如果公司本身有问题，减持反而是问题的侧面证明。
就我们现在能得到的信息，2020年9月林氏兄弟股份解禁以来，暂时未减持一股；间接通过增发减持，也是为了合理激励而已。
所以，究其本质，还要在下一部分好好研究下，公司到底是不是它表面看起来那么美好？到底是一个表里如一的优秀公司，还是仅仅靠美化报表实现的完美数据？