今年市场的走法非常符合事件驱动，在一个不确定性很大的世界里面，大家放弃了很多预期，都选择跟着事件驱动。只要没有驱动就原地嗝屁，从目前海外预期看波动率高点在6月12号，那么在这之前市场感觉都属于不太会冲动交易，黄金和铜之所以叫做宏观品种，不仅仅是因为他们的走势和一些宏观指标挂钩，也是因为他们的波动率节奏和宏观事件的节奏很一致。全世界都等着我们开会跟fomc，那么中间就是一个黑洞区域，既没有全球的beta也没有国内的beta演绎，所以倾向于减仓等待最好的时间，虽然不一定会亏多少但是亏钱总归心理不舒服的。特别周五cpo的走势也确实伤了机构的价投心，下周估计又要看他们割肉了，不过最近海外对于ai下游开始比之前乐观了很多，包括跟国内一些创业朋友唠嗑，今年上海这边还是有很多公司开始做自己的人工智能体，虽然我也没太理解这些公司不大为啥愿意去改流程，但是后来了解了一下其实大部分内容是做一些公司资料库的快速调阅更整理，还有一些简单的工作流梳理，因为价格也不贵所以很多公司都开始愿意付费，今年的大模型也比去年更成熟，豆包里面各种ai男友女友你可以在亏钱时候找他们唠嗑，其实还是不错的。

整体就是会跌，恒生下周会在周一周二反弹一次再看看量会是震荡一下还是直接去找18200那个缺口位置，反正恒生科技这波从顶点调整幅度估计在12-15%这个范围，现在走了一半了。A股跟随恒生涨，恒生先到位A股才能到位，防御现在稍微预期好一点的版块都在高位，貌似也很难防御，还不如索性先减仓等待。