【猫の宵夜】

  盘面异常强势，周末沸沸扬扬的写暴雷的是不是又打脸了，这次是真正的概念炒作退下业绩炒作为王的阶段了。注册制后给与垄断性企业的估值真的让我嗯计算器都恩不出来，基本开盘看了下情绪上对杀“业绩雷”还是很温柔的，虽然收盘已经有人喊出了牛市不怕利空，但是我想说是很多人没搞清楚着些雷到底是预期内还是预期外的吧，比如昨天说的三安就如预期的拉回了，收盘也是红的。最近题材铺面而来根本让我应接不暇，但是我想了下还是准备回归本源，深挖板块跟个股的空间比较适合我，跑来跑去太累了。

   昨天忘记说了一个重要消息，今天补上算复习吧，主要关于$闻泰科技(SH600745)$ 今天涨停的，周末出来了一个新的预期，就是闻泰切入到了新能源汽车部分的业务被强烈看好，汽车内部结构变化带来电子零部件价值量增加，其带来的不仅仅是电机、电控及电池领域的增长，从内部零部件角度来说，汽车半导体升级空间广阔：半导体（包括MCU、功率半导体和传感器）以功率半导体为例，电源驱动模块大量应用功率半导体，且应用于高压领域的IGBT用量显著提升，预计单车价值量由70美金上升至300美金+功率半导体正加速向国内转移，国内电子企业有望享受这一轮市场增长+市场转移带来的高业绩增长预期。新能源汽车每卖出50万辆，对于功率半导体器件的市场增量为1.5亿美元。目前现状是主要供应商集中在美国、日本和欧洲。这部分可以通过新能源车产业预期去推算市场空间，2019的渗透率新能源车为4.5% 125.4万辆 ，2020预计渗透率为7%也就是大概再197万辆左右，那转化过来就是市场增加了171万辆，转化到IGBT端是5.13亿的增量。全球功率半导体市场 工业 34% 汽车23% 无线通信20% 消费电子 23%。也就是说原本汽车部分占比跟消费电子是差不多的业绩贡献度，IGBT分为芯片跟模块，2019年两部分加起来52.5亿,预计2020年IGBT总市场大概为56亿 2021年为59亿。其实这么看增速一般。然后再看看我国的自给率是超低的。然后我又查了一下特斯拉的数据大概从单车71美金提升到了387美金，用量涨了445%那么按理这部分全球的用于汽车部分的IGBT增量大概再4倍左右增长。2019年52.5亿IGBT出货中23%是汽车，那么IGBT出货量大约是12亿（另外一份是9.35亿）然后细看19年的数据50W车对应IGBT对应2亿，天风预测的预期2020是50W对应1.5亿?怎么使用数量变多了 还不如19年的数据呢，简直让我百思不得其姐了.。。。我拿了两份券商数据算出来出入较大。反正我可以负责任告诉这个数据你根本不可能算的清楚的，但是2020年全球新能源汽车销量大概是在300w辆左右这个拿天风数据算就是9亿刀的市场。我们现在只有10%不到的替换率。假设国内市场吃了0.9亿刀，那么有以下厂商瓜分 比亚迪电子，闻泰，捷捷微电，杨杰科技，台基股份

  闻泰有安世，这个在2017年就全球排名第二的MOSFET的雄厚背景，基本头部资源就锁定他了，总额最低预期是3亿最高预期就是60亿的全球市场。两个极限数据已经给出。闻泰一个涨停就是7亿你自己考虑考虑空间。

  $比亚迪(SZ002594)$ 涨停主要是因为比亚迪电子最近被机构严重看好。刀片电池新技术+新能源不退补利好整车+IGBT利好。“刀片电池”的优势在哪里 1）体积能量密度提升明显。通过公司专利看，“刀片电池”技术PACK 体积能量密度超过330Wh/L，较原有电池系统可提升30%以上。2）成本下降30%以上。通过节省物料、人工费用等，电池包成本有望降低30%。3）散热性能好。由于“刀片电池”比传统方形电池更薄，因此散热效果更好。在追加一个这个电池技术也利好中间件科达利所以今天科达利也加速了。电池技术不断在挑战新高度，宁德时代去年的CTP跟比亚迪今年推出的刀片技术，最终谁才能快速占率市场，谁就有电池部分的绝对话语权，这个部分全世界都在加班加点的攻克，所以真要测算市场空间，真的不好算，可能过半年又要出新技术了，这里不做推荐，全当题材炒作。回顾下以往说的新能源车板块上次说旭升股份其实预期差最大，跟特斯拉销量关联度最高，说完后一直没跌过。汽车电子目前是均胜电子最被看好。晚上特斯拉再创新高，反正上海这边据说门店已经踏破了，因为30w带牌太诱惑了。

   半导体50果然开始了加速状态，大家都在等第一份科技股年报来证伪，现在汇顶交出了满意的答卷，这个意义重大，因为这也就可以反推出很多出货数据的真实性，所以上次我说等一个年报，就是新的空间需要新的预期，这里就可以打开新一年的上涨空间。回归业绩为王，产能为王的时段，就要买大。小票今日明显表现都不如大票。产能释放后吃涨价红利，这是新一轮的炒作套路。

   说一个风险就是关注$兆易创新(SH603986)$ 本周的动向，如果加速记得减仓....