喜新不厌旧啊 的讨论

优缺点都很明显的光伏产业链公司。
缺点：公司偏打铁，净利率/毛利率不太高，公司最新指引后续综合毛利率25-30%，净利率10%左右，简直不像光伏设备企业。虽然废气治理市占率已经超过70%，但依然不愿意提价，应收账款一大堆，门槛和壁垒可想而知了。
优点：行业景气度确实高啊，topcon大幅扩产，公司从以前只做废气，扩展到废水/纯水，单GW价值量确实是有明显提升的，产能可以满足100GW以上，订单也非常饱满，业绩可见性强，估值也比较便宜，目前对应明年16x左右。昨天中报业绩电话会管理层也比较积极和市场沟通。

短期有个个人投资股东大幅减持，同时公司要定增，但感觉大股东的态度还是希望公司估值能够涨一涨好发个好价钱。当前股价，还是看好，但受先天条件限制，把估值的高度有限，想给40、50x的同学还是换个票吧。

公司的营收指引好像是50亿吧？然后净利率指引是10%？我记得给过的

这种订单没有10的净利率

可给的指引是10%净利率，就算设备外采，可综合还是有10%净利率，盈利能力在

所以偏打铁嘛

这个70%是综合市占率吧，平均下来的。我不大能理解，这净利率水平，还不如锂电设备，说明赚不了钱，可却那么高的市占率，估计就是根本没人愿意干这个吃力不讨好的生意。

也没听说哪个环保的上市公司跨行做这个

到6000的是一体化项目，里头有些环节的设备公司要对外采购，自己是不做的，这部分不赚钱的，自己做的就是废气和废水环节，中报交流讲得很清楚的。

看订单比例了，有些能到6000万

另外70市占率是废气环节，废水环节可没有70

公司自己讲了，单gw 价值量提升到2000w左右，没有10x