优缺点都很明显的光伏产业链公司。
缺点：公司偏打铁，净利率/毛利率不太高，公司最新指引后续综合毛利率25-30%，净利率10%左右，简直不像光伏设备企业。虽然废气治理市占率已经超过70%，但依然不愿意提价，应收账款一大堆，门槛和壁垒可想而知了。
优点：行业景气度确实高啊，topcon大幅扩产，公司从以前只做废气，扩展到废水/纯水，单GW价值量确实是有明显提升的，产能可以满足100GW以上，订单也非常饱满，业绩可见性强，估值也比较便宜，目前对应明年16x左右。昨天中报业绩电话会管理层也比较积极和市场沟通。

短期有个个人投资股东大幅减持，同时公司要定增，但感觉大股东的态度还是希望公司估值能够涨一涨好发个好价钱。当前股价，还是看好，但受先天条件限制，把估值的高度有限，想给40、50x的同学还是换个票吧。