今天比较有兴致，来码个文，题目是“我对市场情绪及资金量化系统的思考”

        我从7月接触分级基金以来就迷上了这个玩样儿，在经历过股灾后，开始重新认识@DAVID自由之路 大神，并细读了《低风险投资之路》后反思良多，感觉这么多年的股票白玩了（其实也就是放着都没看），原来投资是一场如何战胜市场的游戏，也开始琢磨大神的八大低风险投资武器。

      经过一段时间观察后，在7月9号早上我看到国家出台维稳公募基金开盘杀入创业板A，到一路涨到0.95的经历让我在股灾2.0中战胜市场。同时期大量的A基飞上天，那时就觉得A的价格怎么高的这么离谱，没曾想这样的价格维持了近两个月，后来我一直思考是什么原因。
     认识到A类的债券性质，从A类的隐含收益率看远高于银行定期收益，市场上资金多，风险偏好低时会更多的选择买入A类基金。
      
    那么笔者思考，反映A类隐含收益率的A类价格波动是否反映了市场对买入股票的情绪高低呢。
       那么我有了一下推论：从股市的反身性看来，当A类价格位于高位区域时，市场资金多，但是多头仓位不多，股价有上涨需求；当A类价格下降时，存在市场资金短缺市场失血引起股价下跌，或者抛售债券买入激进的多头仓位，而使股票市场情绪过热形成顶部。
    让我们用历史数据看下：
（先假设我们先知先觉知道创业板比较牛，用创业板回测）
许多分级在13年左右设立，为了得到更多数据，找了一只比较早的A类：
150018 银华稳进

观察后有趣的事情来了，当银华稳进的价格在0.85以下时，讲股票换入A类将有优异的表现，当价格越高时，持股越安全。

那么设立一个模型，当银华稳进的价格X<0.85时，全仓银华稳进
                                当X>0.95时，全仓股票
                                当0.85<X<0.95时，股票仓位=(X-0.85)*1000%

每日变动仓位
下面是从10年6月7日至今的回测
创业板指回撤结果


中小板指：

有明显跑赢迹象，方式类似股债轮动。

最后笔者想说：我的模型只是提供大家一种预测的思考方法，写这些也是想与有兴趣的人多多交流。晚安

$创业板指(SZ399006)$  $上证指数(SH000001)$