| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：2 |
宁波银行过去4年的增长确实很出色，市场也对它的出色表现予以充分肯定，给宁波行及招行的估值明显比其它银行高。我对银行没研究，凭感觉和常识认为将过去高速增长期的增长速率线性外推，认为将来4年会复制之前的每股净利润15%复合增速，我个人认为偏乐观了。经过前面几年的快速扩张，业务的渗透率可能已经或即将接近峰值，而且随着体量的增大保持之前的增速难度也会越来越大。当然，我对银行业很不熟悉，宁波行是优秀银行，不排除它确实能保持高增速达到湖南哥期待的将来4年复合增长率，如果真能保持这么好的增长，买入宁波行是很好的投资，我认为偏乐观所以不会考虑买宁波行，如果宁波行真能保持15%每股净利润增长，股价必然大涨，我持有雅戈尔也算间接获益了。倘若宁波行不能保持高增长，对雅戈尔来说影响也可控。总的来说，鸭子比较符合行稳致远的要求。
$雅戈尔(SH600177)$
欢迎湖南哥冒泡，湖南哥说的前几点都赞成，但最后一条持股5.5亿股宁波银行的权益利润30到35亿我持保留态度，这隐含的前提条件是宁波行在25年每股利润6元以上，差不多是在21年基础上翻一翻，4年一倍，这个增速对银行股来说要求有点高。如果真能实现，直接买宁波银行也许比买雅戈尔更好。
除了湖南哥总结的鸭子家压仓货，雅迷们切不可忽视鸭子持有的8亿多股港股中信，妥妥的每年5亿股息收入，而且有稳步增长的可能。
$雅戈尔(SH600177)$
2006年以后，雅戈尔的投资板块开始发力，逐步套现中信证券～原始股权，产生了巨大的投资收益＞100亿。
2020年，开始套现宁波银行，税前收到现金100亿。
2021年，地产板块的净利润开始大幅度增长，目前看，可以持续2025年，每年22亿地产净利润（要看李如成对地产结算的规划）。
2025年，5.5亿股宁波银行，每年可以给雅戈尔带来30～35亿权益利润。
$雅戈尔(SH600177)$ ，$百济神州-U(SH688235)$ ，$东诚药业(SZ002675)$