湖南小股民

湖南小股民

敬仰巴菲特,坚持价值投资。 1992年底入市。认真对几家中国优秀企业进行深入分析,并长期追踪(比如对雅戈尔的9年分析和追踪),熟悉了企业,就敢于在低估时买入,在严重低估时重仓,稳健地收获企业成长带来的收益,坚持优秀企业,就会有超额收益。 方向,方法正确,方有一份耕耘一份收获。

湖南小股民回复的提问

请问雅戈尔的地产利润是否可持续?今年雅戈尔业绩的增长有相当一部分来自地产业务,雅戈尔的地产储备、预售收入能否支持公司明年、后年的持续增长(从报表看,仅地产业务结算增长问题不大,但雅戈尔的业务有点多,服装版块和投资版块未来2-3年能否持续增长有一定不确定性,...查看全文

他的全部讨论
有趣的折旧,折损净利润,但对有些公司长期获利正面影响惊人!

由于长期追综研究雅戈尔,发现了一个有趣的东西~铺面折旧~减少当期利润~少交所得税~节约大量资金~用节约下来的资金买宁波银行~李如成担任宁波银行董事,按权益法核算,~再免交分红所得税~未分红的钱按再投资计算,可每年不断做高持有宁波银行成本~为以后减持宁波银行少交税打下基础,。。。。。。...查看全文

都教授,我也喜欢稳健的地产公司,比如中海地产,净负债率低,融资利率低,3.7%~3.8%左右,卖房净利率高,达25%~27%。雅戈尔地产基本上用自己的钱,只用了不到8亿左右的信托款,雅戈尔服装,地产,投资产生的现金流相互帮助,也比其他单一业务的地产公司更容易度过难关,也比一般制造业公司净利率...查看全文

回复@cash_king789: 雅戈尔的现金流,非常棒,不用絲毫怀疑。你若有兴趣,可以去看报表的各项费用及其注解,作笔记,每年对比。一家企业,上市20年,从资本市场募集71亿,分红150亿,交税250亿,公司净资产从10亿增加到近300亿。我用一张图片来表明一下雅戈尔啊。 查看图片查看全文

回复@海龟乌拉: 一次性增加32亿净利润,可以大大增强雅戈尔的实力。而不象伯克希尔纺织厂,一年不如一年。$雅戈尔(SH600177)$$京沪高铁(SH601816)$$宁波银行(SZ002142)$//@海龟乌拉:回复@湖南小股民:厂房土地拍卖只能一锤子买卖,也是个案,不能当做生意模式啊。查看全文

巴菲特称之为"捡烟蒂投资法",到底是什么呢?

巴菲特回忆说,直到1965年,因为伯克希尔的出现,使我渐渐意识到投资这种帐面上便宜,而不产生现金流的公司,同时要面临不断出现的问题,这不是一种好策略。 处理伯克希尔纺织厂(生产西装配套衬布)…,花5000美元买入的纺织机械,在处理时,25美元都没人要。最后把全部设备处理完,只够付运费~...查看全文

回复@股海无涯悟做舟: 吃股息也挺好的。另外,您怎么认为雅戈尔没有想象力?$雅戈尔(SH600177)$$京沪高铁(SH601816)$$中国平安(SH601318)$//@股海无涯悟做舟:回复@bespecial:@湖南小股民 我觉得这个看法也挺正确,雅戈尔没有大的波动变成吃股息的股票是不是也是因为没有想象力了?查看全文

回复@bespecial: 这块地拍卖时,地价,房价均看好,所以拿地价比较高,是当时杭州商学院附近的~地王价,随后政策改变,地价下跌。雅戈尔评估说,如果盖了房子卖,无法赚钱,还可能亏损。并且还要投入至少8亿去滚动开发。退地也不算错。企业家,难当。优秀的企业家就更少。李如成这样非常棒的更是凤...查看全文

回复@bespecial: 也不是恶意收购。是利用市场情绪。市场中总有人做多,有人做空。把业绩做差一点点,分红还是很牛逼的。但就是有许多散户在股息率5%~8%,PE仅6~8倍之际,卖掉自已的股票。从2019年1月~现在,多数散户在重复做2013年~2014年的低位卖出雅戈尔的事情。明明雅戈尔还设计了25~50亿回购,...查看全文

回复@苏诺彼勾察利: 这是2013年~2014年的事情。据我长期行追踪雅戈尔,并作出冷静分析,雅戈尔之所以这样做,主要是要使当时的利润变低,做低股价。然后,方便李如成在低价位收购职工股筹码。事后的走势及企业的发展,证实了我的分析。雅戈尔交了12亿左右地皮押金,退地~损失4.8亿,拿回8亿左右,...查看全文

我们还是要感谢这些杰出的美国人。$雅戈尔(SH600177)$$中信证券(SH600030)$$万科A(SZ000002)$查看全文

回复@大象于无形: 我是凭记忆写的,具体数据可能不准,但6.1%对4.2%,对于借款巨大的地产企业来说,对他们的市场竞争力,难道没有很大影响?$雅戈尔(SH600177)$$万科A(SZ000002)$$碧桂园(02007)$//@大象于无形:回复@湖南小股民:数据都是错的,碧桂园融资成本6.1%,中海4.2%。碧桂园已经是民...查看全文

回复@都江堰都教授: 都教授,我们争议还有一条,我的观点,自有资金雄厚对竞争力是有明显影响的。比如,长江实业的李嘉成,或雅戈尔的李如成,都是资金实力非常强的企业,他们花10亿买一块地,如果遇到政策调整,市场房价不好,可以屯5~10年(实际上他们就有这样操作的),熬过2~3个周期,或等周围...查看全文

回复@都江堰都教授: 都教授,我还是坚持我的观点,融资成本低,在地产公司的竞争力是非常重要的因素,比如中海地产,融资成本3.8%,碧桂园融资成本7.8%(可能更高),这两家公司的竞争力是不同的,经营风险也不一样。长期下去,市场给予的估值也完全不同。//@都江堰都教授:回复@湖南小股民:融资成...查看全文

回复@都江堰都教授: 融资成本低,自有资金雄厚,也是地产公司的核心竞争力。比如长江实业,雅戈尔地产。$雅戈尔(SH600177)$$中信证券(SH600030)$$京沪高铁(SH601816)$//@都江堰都教授:回复@追寻成长:总结的非常到位,学习了[很赞][献花花]我的理解持续拿到可盈利土地的能力是结果,决定能够...查看全文

我跟你的观点一致。你年轻,比我提前15年认识到价值投资,并且更深入。向您致敬。查看全文

这是非常值得尊敬的公司,非常值得尊敬的理念,非常值得尊敬的科学家。$雅戈尔(SH600177)$$中信证券(SH600030)$$京沪高铁(SH601816)$查看全文

君子不立危墙之下。李宁,已大涨数倍,比服装品牌龙头雅戈尔估值~还贵几倍,大家还是看紧自已的口袋。$雅戈尔(SH600177)$$中信证券(SH600030)$$安踏体育(02020)$查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥100,也推荐给你。医者仁心,勇敢忠诚。李文亮大夫,安息吧。$雅戈尔(SH600177)$$中国平安(SH601318)$$京沪高铁(SH601816)$查看全文

回复@窗口上的猪: 这个很难说啊。这是市场先生的事。不过,雅戈尔6~8元左右码浮筹越来越少了,这是事实。$雅戈尔(SH600177)$$我武生物(SZ300357)$$京沪高铁(SH601816)$//@窗口上的猪:回复@湖南小股民:湖南哥,公司计划是回购25~50亿元,目前总计才16.26亿,是否可以理解为股价会在6.79元以内...查看全文

回复@liangdeshuai: 你要失望了。十几万家服装企业,但雅戈尔是唯一的,因为她的资金的实力是最强大的。得益于早期投资中信证券的超级成功,以后再无人可以复制。$雅戈尔(SH600177)$$我武生物(SZ300357)$$中国平安(SH601318)$//@liangdeshuai:$森马服饰(SZ002563)$ 你他娘的也来个回购啊查看全文

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