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上周四应用光电大调整，原因是微软新一轮集群建设，订单被中际旭创抢了。一个30万台服务器，另一个是80万台，合计110万台服务器。按照1：3测算，就是330万支1.6T光模块。假设一供中际旭创拿到80%份额，就是260万支。大大超过了预期，所以周末就有卖方把明年的业绩拔高到110亿。这事，见怪不怪，反正没两个月就会出现一轮拔业绩。
另外，微软这个事情还要另外几层含义：1，微软以前用AAOI做，核心是要推自己的AOC方案，现在也开始走标准化，说明大规模建设的时候，大家就会走大道，走正道。2，因为AAOI在德州建厂，有人就脑洞大开联想到地缘政治，现在事实打脸很清楚了。3，中际旭创的产品竞争力和市场开拓能力不是盖的，那些用说不清道不明的消息压制龙头的恶心做法终究会被反噬。$中际旭创(SZ300308)$ $罗博特科(SZ300757)$ $上证指数(SH000001)$

精彩讨论

风影之歌06-23 15:59

闷大，哪里数据有误，我算下来微软订单不太可能330万只1.6T光模块。
跟1.6T光模块配套的GPU是GB200。按照GB200的目前价格是5万美金一片，再加其他设备（包括光模块），则一片Capex成本预估7万美金。则总capex是110万片*7万美金=770亿美金。而微软23年的capex是400亿，24年算50%增长600亿，明年继续增长到800亿。则770亿美金几乎占了他全部capex，这是不可能得。AI相关支出差不多占比是所有capex的一半左右。
所以算下来，要不110万台服务器不是用1.6T光模块，要不就是这个订单不是集中到25年一年，拆分到2年？同时我感觉这110万台服务器会不会不是GB2000，而是GB100，或者H200，使用得是800G光模块，这样刚好跟中际旭创上周刚上调的800G光模块对应起来？

上善若水不动如山06-24 01:57

就是中际旭创董事长新加坡说 800G增量发货的小作文，早就传遍了。。。

复利时空6806-23 12:50

说明这玩意还是有一定技术壁垒的，对质量和技术都有一定的要求

风影之歌06-23 22:34

我疑问得是光模块型号，而不是利润。型号不一样，价值量和利润率天差地别。利润即便最终是对得，也是错得。你赞同是300万只800G的光模块。这就跟中际旭创路演提高800G光模块需求量对上了。

ColinChen4406-23 22:13

阳关电源当年大顶的时候大家也都是这么无脑吹的，抛开估值无脑只讲预期，现在都把自己手里的票往死里无脑吹吗，夸张

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风影之歌
06-23 15:59
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闷大，哪里数据有误，我算下来微软订单不太可能330万只1.6T光模块。
跟1.6T光模块配套的GPU是GB200。按照GB200的目前价格是5万美金一片，再加其他设备（包括光模块），则一片Capex成本预估7万美金。则总capex是110万片*7万美金=770亿美金。而微软23年的capex是400亿，24年算50%增长600亿，明年继续增长到800亿。则770亿美金几乎占了他全部capex，这是不可能得。AI相关支出差不多占比是所有capex的一半左右。
所以算下来，要不110万台服务器不是用1.6T光模块，要不就是这个订单不是集中到25年一年，拆分到2年？同时我感觉这110万台服务器会不会不是GB2000，而是GB100，或者H200，使用得是800G光模块，这样刚好跟中际旭创上周刚上调的800G光模块对应起来？

复利时空68
06-23 12:50

说明这玩意还是有一定技术壁垒的，对质量和技术都有一定的要求

ColinChen44
06-23 22:13

阳关电源当年大顶的时候大家也都是这么无脑吹的，抛开估值无脑只讲预期，现在都把自己手里的票往死里无脑吹吗，夸张

21hope
06-23 19:12

中际旭创 成为微软一供，股价还在犹豫。
值得纪念。

SpringY
06-23 18:37

AAOI 主要在做 100G，400G 的 AOC ，这个似乎和服务器对应的光模块订单关系不大

大波段情绪行为
06-23 10:55

下周中际最好高开低走调三天，然后最后两天反包

bitlee
06-23 11:38

微软原来打包直购英伟达，是否英伟达直接采购旭创的份额会相应减少呢？

于生欢喜
06-23 11:15

还以为是假消息，一直等闷大的盖章，看到闷大的消息心里有底了

vertulaw
06-23 10:52

周五旭创盘面没大反应。看看周一早盘反馈。

城市农夫Z
06-23 22:00

上一个这么算业绩的是哪个行业那个股票来着？