| 发布于: | 雪球 | 回复：54 | 喜欢：15 |
为什么必须要打通中旭？ 全球只有中旭一家光模块厂家？ 光模块护城河强？中国光模块能在全球有生产生存价值，不就是极致的性价比吗？和海外顶级大厂共同推进实验，对于行业意味着什么？意味着重新洗牌。硅谷技术发展，如果中旭跟不上，或者由半导体厂商直接做，相关光模块厂家存不存在被分羹或者被淘汰的风险？萝卜会被淘汰吗？$罗博特科(SZ300757)$
关于罗博特科的粉丝们纠结的所谓CPO，再细说一下。有两层CPO：
A、硅光引擎：OE。 博通叫他SCIP，有些厂家叫他 硅光Cell。反正就是硅光OE。OE本身就是一种CPO结构，可以是2.5D，也可以是3D。涉及到EIC、PIC之间的异质集成。OE成组后，形成一个标准化的组件， 就像HBM内存那样，有一套国际标准化的电气特性来定义，并且互联互通。这项工作，可以台积电来做，也可以国内厂家来做。从目前产业链的进展看，台积电落后，并没有先发优势。
B、在此基础上，将 OE与GPU、HBM等，通过cowos封装成一颗大SoC，或者OE与Switch通过cowos封装成一颗soc。也可以通过普通的MCM封装进行组装。这类技术，台积电擅长，但并没有太多难度。
罗博特科的耦合和测试设备，只应用在A环节。虽然现在海外采购较多，但只是当前的情况。我的观点是，从长远看，这块产业，基本有国内企业来做。明白了吗？
先打进光迅科技、中际旭创、天孚通信这些光模块大厂，再来吹牛。 给海外几个公司的实验室供货，与大规模工业化生产线的设备，之间的gap，意味着啥？ 我不知道你们这些纯投资的，与实业界之间的认识差距，有没有共同语言可进一步探讨。
罗博特科里的有些粉丝，杠精们，可能又会问了。既然国内这么牛，为什么不先做CPO呢。 这就是一个光脚的和穿鞋的问题。国内几个龙头占领了这个市场，他们会根据市场需求和技术的真实情况做务实推进，不会给市场无事生非增加那么多烦恼，也不会跟自己过不去。
只有那些光脚的，只怕闹的事不够大，语不惊人死不休。 最终要大规模商业化，最终还必须国内几个龙头来做的。请大家放心。这是几十年来优胜劣汰，达尔文进化论选择的结果。
你总是没看懂我说的意思好吧，也不知道是成心的还是故意的。第一个硬说是实验室设备，我不能理解的是实验室设备为什么要买那么大的量？这明显超出实验室范畴了；第二个，你说风险投资，我不认，核心是这个东西有多大概率搞出来的问题，而重点不是在阶段。我看了很多paper，巨头材料也找产业专家聊过，没啥重大障碍。那么你的针对这个事的直接观点是怎么？别扯东扯西。理工科毕业生，要么没逻辑，要不装听不懂瞎引导[不赞][不赞]
如果萝卜的客户只有光迅，中际。那我基本不会买萝卜了。我看中的就是萝卜的客户是全美科技巨头。$罗博特科(SZ300757)$
光模块的护城河很强，你去研究下旭创是怎么发家的，靠的不是廉价的低端制造，是跨代领先的技术和产品+客户服务+合格产能，这是包括海外巨头在内的其他厂商当年没有做到的，它们这些年一直在追赶也没追上。
你是哪个书上看到经营和现金流不稳定的公司拿DCF折？大家都知道的DCF只能拿盈利稳定远期业绩有保证的消费品和长周期公司折，萝卜并购还没落地，你就折了？那你倒是折个结论啊？
讨论过程中，大多数人可能忽略了一点，闷总是数通领域专业。但CPO已经是半导体行业的领域了。$罗博特科(SZ300757)$
看你发言哈。你大概刚毕业不久，热爱投资，深陷中际而不能自拔。这种特别像20年前的我，哈哈哈哈