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新能源（光伏、锂电、电动车）产业的非线性特征（扭曲）十分明显。
需求诞生自对全球变暖的担忧，并非源自社会的自发需要，完全由政策驱动，随政府的指挥棒走，呈现需求一会极速扩张，一会极速萎缩的非线性度。
新能源的驱动力来自政府的牵引，发展新能源就成为一种政治正确的选项，在缺少经济抓手的时候，新能源资金密集、技术条件限制少的特征，也成为刺激当地经济的优选项。在我们这种集中力量办大事的环境下，各级政府争先恐后地扶持新能源，很多甚至亲自下场干活。
在新能源大发展时期，恰逢资本市场改革，大批公司IPO，新能源企业占据的比例很大，从市场融了大量的资金。资本市场成为这种扭曲的放大器。
在政府和资本市场的合力下，产生了供给的大跃进。 供给不足导致产能过剩的时间极短。
1、快速繁荣，形成巨大的社会效应、财富效应。
2、昙花一谢。
3、产业恢复健康速度慢。供给、需求双扭曲导致市场调节机制失效，价格传导慢，供需平衡只能在集中制下左右摇摆，从而使得自发的平衡收敛缓慢。
所以，这是一个非线性特征明显的市场，投资新能源，并不能简单地套用周期论，对政策的把握力度，成为更重要的能力。
未来很长时间内（10年），新能源都会运行在扭曲的非线性市场中，自发的供需平衡很难实现，所有，新能源的投资体验都不会好，即使好，窗口期也会很短。比一般人用周期论去理解的还要短。$宁德时代(SZ300750)$ $阳光电源(SZ300274)$
电动车市场是这种扭曲的一个典型。在所有人还没开始赚到钱的时候，产业就进入了饱和的中后期。
未来很长时间内（10年），新能源都会运行在扭曲的非线性市场中，自发的供需平衡很难实现，所有，新能源的投资体验都不会好，即使好，窗口期也会很短。比一般人用周期论去理解的还要短。$宁德时代(SZ300750)$ $阳光电源(SZ300274)$
这个现象很复杂，我有一个大致粗糙的看法，供批评。
首先，过度的产业政策必然扭曲市场，早先的日本已经吃过苦头了。但是，其次，席卷全球的双碳政策，的确是事关人类生存的拼死一搏，因此全世界的政府和各类组织，包括民间或独立的机构组织，都在全力推动能源革命，这并不全是政府行为。需要留神的是，我国对新能源的支持，一定程度上至少是为了弯道超车和占领国外市场，在政策上，对传统能源的保护还是比较厉害的，例如，这两年火电发展十分迅猛，而风光的并网则阻力重重进展极小（指并网，不是装机）。这也导致，迅速扩增的新能源产能，只能瞄准国外市场。第三，即使只跟双碳的日程目标比，目前看到的产能也没有过剩（见下图），更不要说跟技术进步本身推动的能源革命的需求比（例如今后AI需求等）了。
地球文明是由人类推动的，人聚在一起就形成了社会，社会必须需要政治来治理。老美补贴IT，我们补贴新能源，这既有利于社会进步又利于活跃经济不知道哪里错了。
兄弟别再贬低其他吹Ai了。英伟达这种现象级产品，目前Ai应用都没产生多大营收，未来大概率也不会有很多营收。赚钱的也就英伟达这种行业铲子公司。现在泡沫很大了。A股英伟达产业链现在都不跟涨了。差不多到头了。高位讲逻辑害人的
你总结的是目前市场的现状，但对新能源的理解是比较偏颇的。
一、从能量利用形式来说，电能是最便利、最高效、最清洁的能量。从便利性来说，电的利用可大可小，大到高炉炼钢，小到纳米级芯片，内燃机、汽轮机就做不到可大可小，很多地方体积限制了；电线可以拐弯，电路可以分配大小，功率还可以随意调节。从效率来说，电动机的效率比内燃机、汽轮机高得多，因为没有摩擦，不会产生大量的热耗散。清洁大家都懂。
二、从消费终端来说，电比内燃机好，因为效率高，所以消费者的直接感受就是省钱。电车比油车使用费用低是没有疑问的。还有清洁、安静等好处。从生产使用终端来说，电机比内燃机、汽轮机普遍也好，一般制造业工厂也是大量使用电机，而不是内燃机，农业能用电的地方绝不会用内燃机。
三、终端决定了整个产业链的组织形态，就像IPHON等智能机决定过去十年半导体行业发展的整体发展脉络一样。我们能够看到，过去一个世纪，但凡能够拉电线、接电机的地方，都发生了产业变革，二十世纪基本上都差不多把能改的地方都改了，这就是所谓的电气化革命。
四、电气化革命蔓延不到的地方，不是电力这种能源不好，而是无法脱离电线。但从这几十年的发展来看，移动通讯设备的兴起，推动产业在逐步解决储能问题，关键就是电池。电池突破的标志，就是解决功率重量比（又称 功率密度）问题。很明显，如果背负一个重物，而不能产生足够的功能（或电力），就划不来，如果功率重量比足够，那电力的优势就能充分体现出来，就有了市场化的需求。现在，这个突破已经到来，电气化进入下半场，我称之为“移动电气化”。
五、电池就是新时代的内燃机。如果抛开纷杂的环保、补贴等概念不提，我们可以关注两个“电池+电机”替代“汽柴油+内燃机”小领域，一个是叉车，一个是客车。杭叉集团、宇通客车就是利用了国内电池优势，在国际市场上的细分领域进行快速替代。这和德国人率先发明内燃机，然后在汽车等领域占有先发优势是一个道理。
六、从产业发展来看，一个产业必然有大量的新形态、新业态，但站在移动电气化这个新视觉，我们可以观察很多有有趣的问题。比如甲醇、LNG、液氨等动力形式，是不是仅仅只是内燃机的环保化；氢燃料电池背着一个储氢罐，功率重量比有没有竞争优势；如何看待技术临界点与应用临界点的先后，1876年奥托内燃机发明后年，美国畜力仍是主要动力源，1918年饲养量才达到顶峰。
七、天才总是成批出现，而产业革命也是集中到来。光伏、风电本来是独立发展的产业形态，但通过电池这个储能方式，完整地将上下游产业全部打通了。因为储能能够将风光等垃圾电转变为稳定、持续的电力输出，马斯克很早就在实践这条技术路线，即使这个产业链不能完全同步发展，也不影响“电池+电机”的替代进程。从小的方面看，风光是自主可控能源，从更宏大的视角看，目前能量利用只有两种形式，一种是直接利用太阳能，比如光伏、风电、水电等，另一种是利用储存太阳能，比如石油、煤炭等。如果不能大规模利用直接太阳能，只消耗储存太阳能，人类文明持续时间可能不到几百年。
不卷，你能买到7.98万的比亚迪*秦
智能驾驶配合电动车，这个组合应该是市场需求的吧。燃油车上智驾有物理劣势。
蜜大可以聊一聊hbm吗。你的观点很深刻，深以为然