1月29日至今，华海和普利、康泰的涨幅相比，相差甚远啊，特来报告一声。

我可能还是没表述明白，我不觉得你弃华海买入普利是错的，我也想卖了华海……只不过觉得你的分析方法有问题。唉，妈的，基本面分析顶个球

且看吧，期望共同发财！怎么说，华海都是我第一重仓，乌龙指搞得

当然我不是说普利不好，普利属于小而美。
华海属于大而全，但此前就有一些问题，这次缬沙坦事件后面临生死考验。
我只是说你用利润率来考核没有意义。首先还是看行业地位的。

谢谢哥们

加拿大的没有太大意义（人口少），核心是美国和欧盟。
华海获得的fda批文，我记得2016年就有快30个了，最近数据没查，估计有40-50个？另外还有几十个在审批中。
普利获批的都是注射液。国外注射液用量小，审批难度相对小，普利的也都是小品种。
两个不是一个级别。

既然利润率无法比较， 那且不谈。华海体量是很大，可未必就强。普利是小，可是有多少个产品已经通过美国、欧洲和加拿大的认证批准上市，您应该也知道的吧。不比绝对值，比相对值。

（1）你所说的利润率是指什么呢？药厂销售模式不同，有代理商（低开）的，有自营（高开）的，所以毛利率很难比较，销售净利率同理，净资产收益率又受资产结构的影响。而且华海很大一部分是原料药。
（2）华海的逻辑根本不是集采，而是一致性评价。一致性评价难度被低估了。仿制药也是需要一定的技术的。
（3）普利和华海根本就不是一个级别的企业。华海是国外都承认、能经常挑战别人专利的企业，是中国最优秀的、能力最强的仿制药企业（没有之一），普利只是靠个阿奇霉素在国内混混而已。

您分析的事实非常清楚 我的一点谬见：在某种程度上，利润率是否可以代表公司是好生意还是苦生意？华海的利润率较低，挣的是苦力钱，比康泰和普利都差很多。若不是集采带来的机会，华海能在国内出头？集采之后，大部分仿制药公司都要过苦日子、挣苦力钱了。
对于康泰，长生事件可以说是一块试金石。当时，康泰生物也是风口浪尖上，但是安全度过了。就像三聚氰胺事件，伊利有没有？我不知道，但是伊利挺过来了。2018年预报，康泰业绩不错，复苏的速度超出想象。后面3年，预期年均增速50%，这个速度如何？
再说普利，华海和普利的发展大逻辑是一样的，都是仿制品公司。但是小逻辑不同。普利的制剂工艺实力不俗，华海能比得上吗？我就是看中普利的小市值，快速度，市值能不断做大。

康泰所在的疫苗行业本身不是市场化竞争，这也滋生出了很多问题。初期核心资源被6大所控制，剩下的通过灰色发展，原罪很多，因此也容易出现黑天鹅。
至于您说的普利，是一个小市值公司，主要依靠的是单一品种阿奇霉素。而华海也是一家覆盖面广、原料药做起转制剂、海外竞争起家的大公司。买华海是买的中国最优秀的仿制药企业发展的前景（当然华海现在也有很多问题），买普利主要是做小市值弹性，而不是基本面。