A股的持股体验确实不好，有时候跌久了对自己的持股难免有点怀疑。
近几日计划把所持仓股份公司再认真细读一遍，以便对所持股做到心中有数，增强持股信心。
在难熬的熊市里，还是少看股价吧，看了只会添堵，尽量聚焦公司本身吧。
今天一早把双汇发展的年报翻出来看了一遍，有点疑虑的地方是资产负债率由39%上升到42%。短期借款上升了28亿，长期借款上升10亿。
带着疑问，把财报附注认真看了一遍，财报附注是好东西，很多公司不想说的东西都藏在里面，我们要善于利用，对里面的解释我们相信就过，我们不相信就pass掉，自己对自己钱袋子负责。
发现短期借款里面有33亿为已贴现给第三方金融机构的银行承兑票据，公司保留了银行承兑汇票兑现不了的风险和收益，所以就把它当做了短期借款对待。可以理解成把银行承兑汇票质押出去借款，付出一点利息。
如果短期借款扣掉这33亿，就只有26亿信用贷款，看起来风险可控。
23年7月，公司从工行信用贷款（长期借款）10个亿，往年公司长期借款都只有少量的外资借款，不知道去年为何要突然改变政策？好在长短借款总数与22年相当，整体可控，此部分继续观察。
其他的风险就是公司近几年加大了资本开支用于养鸡养猪，这部分还处于亏损状态，固定资产占比由20年的30%逐年上升到23年的49%，以后每年的维护费用会大大增加，此部分需继续观察。
到目前为止，暂时还没看出太大风险，继续耐心持股。$双汇发展(SZ000895)$
