习惯了饭后午休的我，今天中午辗转不能入眠。。。
中午跟一位出差多日回来的同事一起就餐，同事突然说了一句，我的股票整体亏损了30%，快扛不住了，打算割肉了。听了这话我震惊得许久说不出话来。同事说他万万想不到重仓的新能源股，腰斩之后还能跌这么多，按道理新能源行业应该有很广阔的前景呀。说实话，我也不知道怎么安慰他，只能保持沉默。
依稀记得前两年同事拿了几万块钱进入股市赚一些钱，让同事信心大增，于是贷款了一笔钱进入股市，谁也没想到仅一年时间就变成这样。。。我想起巴菲特说过一句话：市场往往会奖励那些用错误方式赚到钱的人，以便他们下次慷慨赴死。
这大概就是凭运气赚的钱，最终还是会凭实力亏回去吧。。。唉。。。
我始终相信，你能在股市赚多少钱，取决于你对所买入公司的理解程度，在股市中你永远赚不到认知以外的钱。可惜很少有人听得进去这些，人们往往热衷于所谓的热门股，追涨杀跌，快意恩仇。。。
这些年，我始终保持对所持股票公司研究，加强对所持公司的认知深度，做到心中有数，才能安心持有。。。
周末，对所持公司伊利的成本进行研究，看一下营业成本还有没有下降空间，以其释放更多的利润。经过研究发现包材还有进一步下降的空间，未来在完成国产替代之后，将会释放巨大的利润。
伊利的营业收入是849亿，营业成本是602亿，销售量是9494903吨
一顿营业收入=84926146300÷9494903=8944元
一顿营业成本=60201028664÷9494903=6340元
一顿=1000kg=1000000g
假设奶的密度≈1，一瓶奶平均重量250ml≈250g
那么：一顿≈1000000÷250=4000瓶
换成成一瓶的营业收入与成本分别为：
一瓶营业收入=8944÷4000=2.23元
一瓶营业成本=6340÷4000=1.58元
根据2021年伊利最大的包装供应商销售数据，可以推算出包装的成本
销售额：111.45亿欧元=111.45×7.5714亿人民币=843.83亿人民币
销售量：1920亿个包装
单个包装成本=843.83÷1920=≈0.44元
由此可以得出，一瓶的营业成本1.58元中，有0.44元为包装成本
占比为0.44÷1.58=28%
国产包装打破了国际巨头的垄断，市场占有份额22%（新巨丰9.6%，纷美12%）
2023年-2030年利乐将有超过100项专利到期。国产包装企业将进一步打破垄断。
伊利入股国产包装新巨丰4.08%
从伊利入股新巨丰，再通过新巨丰间接入股纷美来看，未来国产包材替代成为趋势，伊利成本有望进一步下降
从新巨丰年报中可以看到无菌包装销量呈上升趋势，占市场份额为13%，未来国产替代还有很大的上升空间。
液态奶无菌包装销售额为1574795189亿，占比97.94%
无菌包装销售量为1147687.43×97.94%=1124045.06万包
单个包装的售价=1574795189÷11240450600=0.14元
而利乐单个包装的售价为0.44元
国产包装的售价只有利乐0.14÷0.44=32%
伊利液态奶营业成本中有168亿为包装费用，67%为利乐等进口，对应费用为168×67%=112亿，如果未来全部被国产替代
成本可以下降68%，可以下降112×68%=76亿
伊利2022年归母净利润为93亿+76亿=169亿
则净利润率将提升到169÷1227=14%
综上，随着未来国产包装的进一步替代，伊利的成本将进一步下降，释放更多的净利润，未来可期。$伊利股份(SH600887)$ $洋河股份(SZ002304)$ $双汇发展(SZ000895)$