看成金轮了
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利亚德发布《2021年半年度业绩预告》显示:
2021年上半年预计净利润2.5亿元-3.0亿元,同比增长11.27%-33.52%。
业绩变动原因说明
1、与去年同期相比,2021年上半年净利润增长的原因分析如下:
(1)国内显示市场需求持续旺盛,上半年新签订单较上年同期大幅增长,并超过2019年同期订单规模,创造历史新高;境外随着疫情稳定,自4月下旬开始订单步入稳定区间,截至目前,境外新签订单超过上年同期,业务已恢复正常;
(2)预计2021年上半年实现营业收入35亿元-38亿元,较上年同期增长20.69%-31.03%;
2、预计经营性现金流净额较上年同期大幅增加。
3、二季度单季度净利润15,000万元-20,000万元,较上年同期略有下降,原因分析如下:
(1)2021年二季度受供应链及产能等影响,虽有足够订单,但未能按照订单需求及时发货,影响部分收入及利润确认;
(2)2020年一季度因疫情原因,国内项目无法施工,部分项目转至二季度完成,导致2020年二季度单季度利润偏高(甚至略高于2019年同期);
(3)2020年二季度,由于特殊项目结算原因,夜游经济毛利率达到37.23%,文旅新业态毛利率达到45.25%,致使2020年二季度单季度综合毛利率比2021年二季度单季度约多出3个百分点,影响利润超过6,600万元;
(4)2021年因疫情好转,各类减免及补贴政策取消或减少,影响2021年二季度利润合计约3,200万元(其中社保减免影响约1,300万元,政府补助影响约1,900万元);
(5)2021年二季度较上年同期,汇兑损益影响利润约1,600万元。
小点评:当前利亚德静态估值市盈率PE:-22.5倍,市净率PB:2.74倍,无基金持仓,近期2家机构关注。股票形态:多头排列。
利德转债属于偏股型,发行至今1.6年,距到期4.4年,收盘价:124.43元,转股价值:112.79元,保本价:115.1元,转股溢价率:10.32%,AA+级,流通面值:8亿。
因为去年四季度大额商誉减值,所以市盈率为负值,暂时无法用市盈率估值。
但从公告中的粗体字可以看出,公司订单饱满,业绩在强劲恢复中,股票走势呈现多头排列。
同时,利亚德宣布取消向特定对象发行股票事项,也利好正股与转债。
利德转债转股溢价率不高,是2021年十大金转债备选之一,参考《2021年十大金转债之其他行业(高市盈率类)》。
利德转债是主账户重仓转债之一,继续持有中。
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