$中国软件(SH600536)$ 周五接了一点，中国软件最大的问题也是全部国产信创和软件的通病，就是人海战术，和IT农民工差不多。

所以整个软件行业泾渭分明的两条线，一条就是中软、长城、太极、浪潮、曙光这些集成商，只要做项目就意味着长期垫款，干了一两年项目完了一算账，我擦，不挣钱。所以这些企业估值一直上不去。在机构的视角下，这些股票连跟消费医药提鞋就不配。情绪演化到极致就是目前这种走势。

但是反观纯软件有转saas预期的，用友、恒生、广联达、金蝶、金山等，估值高的吓人，本质上还是认同saas模式的消费属性，一本万利，稳定收入+现金流。目前全市场应该都是这种观点吧？

但其实还是希望有核心竞争力的企业长城（飞腾CPU）、中软（麒麟系统）、太极（人大金仓金蝶慧点）曙光（海光CPU）能够支棱起来。系统集成继续做，只要核心可以成长，这些核心的价值就值这么多市值。