继时$时代天使(06699)$ 进入隐形正畸市场后，正雅势头也来势汹汹，已经占领到一部分的市场份额，成为了不可忽视的竞争对手。隐形矫治利润率高，依然会有新的资本和竞争对手进入这个赛道。壁垒是会有的，但先发优势可能并没有想象的那么大。即便这些对手消失，经历过价格竞争后的市场，$艾利科技(ALGN)$ 利润也不会像此前没有竞争对手的垄断市场那么高。

这是长期的逻辑，现在的困境在正畸就诊人数就是在下降，边际上小品牌都在发力，估值也算不上便宜，所以还没有到唱多的时候。

看过国外投行的报告，这个行业的先发优势很明显，护城河很高，小品牌没机会，好几个大的牙科集团都引进了隐矫业务，质量和服务都没做起来，医生最后还是回到隐适美，估计国内过几年也会这样的，小公司、亏钱的公司都坚持不下去

继续观望

我主要是说整体的格局哈，至于隐适美在国内的市占率下滑影响因素并不在于集采，首先耗占比的问题，公立就不会有多少隐矫的案例，再就是对于产品的使用，虽然说现在能用国产就用国产，但还是要有进口的品牌，那么要用肯定是隐适美，所以隐适美进不进集采对其在公立的量并不会有影响。