日前，多家车企发布7月产销数据，呈现出淡季不淡的良好态势。其中，新能源汽车销量保持高速增长，9家新能源车企7月合计交付25.8 万辆，环比增长9%，整体表现不错，如不考虑比亚迪，其余8家合计交付9.6 万辆，环比降低6%，在7 月是传统零售淡季，以及消费补贴普遍于6 月底截止的情况下难能可贵。
申万证券认为，新势力的销量结构出现变化，二线新势力逐步崛起，老牌新势力受限新车型交付周期，同时20 万元电动轿车市场竞争加剧。
比亚迪受益于产能提升，订单也持续向好。新势力中，蔚来一方面受到供应链的拖累，另一方面也受新车型交付周期影响。理想现阶段依然只有理想ONE的交付。小鹏不仅面临着新车交付周期的问题，更重要的是其主销车型P5与P7所处的价格段，竞争愈发激烈，近期发布的多款重磅车型，如比亚迪海豹、长安深蓝SL03、哪吒S、零跑C01，以及标杆车型特斯拉Model 3 均极具竞争力，20 万元左右的价格带正是本轮自主及二线新势力品牌向上的主战场。
申万认为，主流价格带的重磅供给必将唤醒这一细分市场的需求，共同做大行业蛋糕。车购税落地带来行业边际增量弹性，疫情冲击虽短期影响行业供需总量释放，但仍看好外部因素缓解后的行业增长潜力，在电动化、智能化，以及自主品牌崛起的主线不变。
整车中，看好受车购税政策落地边际受益更大的吉利汽车、长城汽车、上汽集团，以及看好比亚迪、特斯拉、新势力及其供应链的业绩兑现度。
受益普惠政策带动，供应链可关注华域汽车、福耀玻璃、星宇股份，另外日系、德系供应链企业科博达、精锻科技也将获得增益。
中长期看仍然看好电动化带来零部件新增量，①三合一赛道的关注英搏尔、巨一科技、卧龙电驱；②小三合领域关注欣锐科技；③热管理领域推荐三花智控、拓普集团；④以及受益于智能电动车发展的汽车电子标的：星宇股份、德赛西威、科博达、华阳集团；⑤轻量化板块：爱柯迪。